引導(dǎo)語：對于融資這個詞，相信大家都不陌生，那么要怎樣寫一篇有關(guān)中小企業(yè)融資的論文呢？中小企業(yè)融資的論文模板哪里有？接下來是小編為你帶來收集整理的文章，歡迎閱讀！

　　摘要：中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段會選擇不同的融資方式，不同的融資方式也都相應(yīng)的存在融資風(fēng)險。中小企業(yè)內(nèi)部因素與外部因素都會導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險的形成。因此，中小企業(yè)要建立融資風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，通過重視財務(wù)風(fēng)險，強(qiáng)化財務(wù)管理工作，強(qiáng)化企業(yè)投資融資項目的管理審核來防范融資風(fēng)險。本文主要針對中小企業(yè)融資風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行研究。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資風(fēng)險;預(yù)警系統(tǒng)

　　伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的成熟，中小企業(yè)已經(jīng)成為了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中不可忽視的重要支柱。然而中小企業(yè)的發(fā)展卻存在著生命周期較短等問題。導(dǎo)致這一問題的原因眾多，其中融資風(fēng)險就是不可忽視的重要原因。中小企業(yè)融資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)成為了中小企業(yè)抵御融資風(fēng)險，獲得更多安全融資的重要工作。

　　1中小企業(yè)的融資方式

　　中小企業(yè)在不同的生命周期對資本的需求都是存在變化的，中小企業(yè)處于不同發(fā)展階段所需要的資金性質(zhì)規(guī)模也是不同的。通常來說，中小企業(yè)發(fā)展中企業(yè)對資金的需求往往與企業(yè)發(fā)展速度以及所處發(fā)展時期有著密切的關(guān)系。以高科技型中小企業(yè)為例對不同生命周期的階段中小企業(yè)對資金的需求進(jìn)行分析可以得出，當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于種子階段時期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)，資金主要用于企業(yè)的創(chuàng)建與產(chǎn)品開發(fā)，財務(wù)狀態(tài)為科技研發(fā)與人員費(fèi)用的支出，無收入；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段時期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)計，資金主要用于企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、測試與銷售，財務(wù)狀態(tài)為產(chǎn)品研發(fā)與市場支出，無收入；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于成長階段時期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為開拓生產(chǎn)，資金主要用于企業(yè)的設(shè)備機(jī)械材料收入以及銷售，財務(wù)狀態(tài)為生產(chǎn)支出，銷售收入顯著增加；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)成熟階段時期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本，搶占市場，資金主要用于企業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)、繼續(xù)技術(shù)開發(fā)，財務(wù)狀態(tài)為銷售收入以及擴(kuò)大利潤規(guī)模。中小企業(yè)處于不同發(fā)展階段時期所選擇的融資方式也不相同，種子時期：高科技型中小企業(yè)處于種子發(fā)展時期，主要的融資方式包括內(nèi)源融資、政策政策資金、天使投資等。

　　其中，內(nèi)源融資包括發(fā)起人的投資、親朋友好友的投資以及個人投資的資金。政府政策資金即為對高級型中小企業(yè)的支持，通過稅收優(yōu)惠、利息減免等方式來扶持中小企業(yè)發(fā)展。天使投資就是天使投資人利用自己豐富的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗，與新興科技公司一同發(fā)展。這一階段的主要資金投入是技術(shù)人員的創(chuàng)造性智力勞動，資金需求量相對較小。通常占據(jù)創(chuàng)業(yè)資金總量的10%左右。創(chuàng)立時期：在創(chuàng)立時期高科技型中小企業(yè)的研發(fā)技術(shù)得到了進(jìn)一步的成熟，增加了產(chǎn)品商業(yè)化的可能，十分容易吸引一大批高風(fēng)險投資者的關(guān)注。在創(chuàng)立階段成本最小化的融資方式應(yīng)該以風(fēng)險投資為主，力求獲得風(fēng)險資金的第一階段投資[1]。成長時期：中小企業(yè)位于成長時期時，如企業(yè)仍然處于虧損階段則需要外來資金進(jìn)行優(yōu)化改善，在這一階段銀行擔(dān)保貸款、風(fēng)險投資依然是主要的融資渠道。成熟時期：高科技型中小企業(yè)進(jìn)入成熟時期主要任務(wù)在于提升產(chǎn)品的市場占有率，資金的需求規(guī)模發(fā)展到企業(yè)生命周期中的最高階段，主要有向銀行金融機(jī)構(gòu)借貸、資金市場股票融資以及企業(yè)并購等融資方式�？偟膩碚f，對于中小企業(yè)來說處于不同發(fā)展階段，資金需求、融資需求都是不同的。中小企業(yè)需要根據(jù)每個發(fā)展階段的特征來選擇與其成長周期相匹配的融資方式。

　　2中小企業(yè)的融資風(fēng)險

　　2.1中小企業(yè)融資風(fēng)險

　　中小企業(yè)融資風(fēng)險主要是指中小企業(yè)在融資過程中所帶來的負(fù)面影響的可能性。融資行為不僅僅會帶來預(yù)期收益的不穩(wěn)定性，也會提升出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失的概論。在中小企業(yè)日常經(jīng)營管理中具體可以表現(xiàn)為企業(yè)籌集資金實效，融資成本過高或所融集的資金無法達(dá)到預(yù)期收益。一般意義上的中小企業(yè)融資風(fēng)險主要是指債務(wù)風(fēng)險，一旦融資借入資金，企業(yè)就需要按期償還本金與利息，由于資本利益率與貸款利率不確定所形成的風(fēng)險。然而伴隨著企業(yè)融資理念的更新與發(fā)展，融資方式的多元化以及融資渠道的延伸，企業(yè)融資風(fēng)險也變得更加多元化。

　　2.2中小企業(yè)融資風(fēng)險類別

　　不論中小企業(yè)處于何種發(fā)展階段，其在融資過程中必然存在融資風(fēng)險。從當(dāng)前我國中小企業(yè)融資情況來看，中小企業(yè)融資體系中蘊(yùn)藏著巨大的融資風(fēng)險。但中小企業(yè)對其認(rèn)識卻十分有限，預(yù)警防范能力有限[2]。在中小企業(yè)融資風(fēng)險中根據(jù)不同層次與領(lǐng)域，可以將其劃分為不同類型。根據(jù)我國中小企業(yè)實際情況，最為普遍的就是將融資風(fēng)險分為直接融資風(fēng)險與間接融資風(fēng)險。

　　(1)中小企業(yè)直接融資風(fēng)險即為中小企業(yè)進(jìn)入市場，通過市場直接融資帶來的不確定的收益或損失。伴隨著我國融資體制的變化，直接融資憑借著直接、長期、可流通的優(yōu)勢，成為了中小企業(yè)的主要融資方式。中小企業(yè)直接融資方式主要有股權(quán)融資、租賃融資、債券融資等。不同的融資方式面臨的融資風(fēng)險也不相同。例如，股權(quán)融資渠道存在股票融資風(fēng)險、企業(yè)兼并融資風(fēng)險等。其中，股票融資風(fēng)險主要表現(xiàn)為企業(yè)通過發(fā)行股票的方式進(jìn)行資金籌資的過程中需要投入更多的人力物力來提升自身管理水平，雖然存在可能性獲得更好的融資機(jī)會，但是也存在一定的失敗可能性，因此其中伴隨著巨大的風(fēng)險。

　　(2)中小企業(yè)間接融資風(fēng)險。間接融資主要是指銀行等金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)行證券的形式來收集社會閑散資金，最后將其供應(yīng)給資金需求者的一種融資方式，其中商業(yè)銀行借貸為主要形式。當(dāng)前我國金融市場體系仍然處于發(fā)展當(dāng)中，以金融結(jié)構(gòu)為中介來進(jìn)行間接融資是國家選擇使用的主導(dǎo)性資金融集方式。然而如果中小企業(yè)經(jīng)營管理不善，信用低下，銀行貸款的總量將難以滿足中小企業(yè)發(fā)展需求，進(jìn)而形成間接融資風(fēng)險。

　　2.3中小企業(yè)融資風(fēng)險影響因素

　　影響中小企業(yè)融資風(fēng)險的因素可以分為企業(yè)內(nèi)部因素與企業(yè)外部因素兩種。

　　(1)內(nèi)部因素。企業(yè)內(nèi)部對直接融資風(fēng)險的影響因素主要有以下幾點：中小企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量低下，財務(wù)制度不夠完善與規(guī)范，嚴(yán)重缺乏有效的信息披露與審計制度；中小企業(yè)普遍存在高度集權(quán)的家庭治理模式，無法及時引入新的投資者；中小企業(yè)管理運(yùn)營模式落后，產(chǎn)品技術(shù)含量相對較低，無法明確發(fā)展目標(biāo)，生命周期較多；企業(yè)運(yùn)營思想保守，金融人才缺乏，難以降低融資風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部對間接融資風(fēng)險的影響因素主要有以下幾點：貸款融資信息不對稱情況嚴(yán)重，對貸款的需求“急、小、多”，可以用于抵押的資產(chǎn)有限，信用有待提升，信用理念薄弱，常出現(xiàn)逃避銀行從債務(wù)的情況。

　　(2)外部因素。企業(yè)外部對直接融資風(fēng)險的影響因素主要有以下幾點：政府政策的限制，眾多地區(qū)對中小企業(yè)存在行業(yè)準(zhǔn)入限制，地方保護(hù)政策對中小企業(yè)的發(fā)展存在人為干涉的情況，帶有一定的政府壟斷色彩[3]。中小企業(yè)信息披露與監(jiān)管的成本相對過高，對于高風(fēng)險的利益補(bǔ)償機(jī)制不夠完善。民間直接融資渠道十分有限，很多民間融資不夠正規(guī)，存在一定的非法性。企業(yè)外部對間接融資風(fēng)險的影響因素主要有以下幾點：金融行業(yè)的創(chuàng)新整合以及所導(dǎo)致的貸款緊縮政策。中小企業(yè)信貸支持輔助體系不夠健全，專業(yè)支持中小企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)數(shù)量有限，無法滿足大量中小企業(yè)的融資需求。

　　3中小企業(yè)融資預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)

　　針對中小企業(yè)融資風(fēng)險以及造成融資風(fēng)險的因素，需要針對中小企業(yè)的融資風(fēng)險來建立其融資預(yù)警系統(tǒng)，以便中小企業(yè)更好地抵御融資風(fēng)險。

　　3.1重視財務(wù)風(fēng)險，強(qiáng)化財務(wù)管理工作中小企業(yè)要全面意識到自身當(dāng)前在財務(wù)管理工作中的缺陷，在建設(shè)融資預(yù)警系統(tǒng)的過程中重視財務(wù)管理指標(biāo)的選擇。例如，對資金周轉(zhuǎn)表進(jìn)行分析。為了進(jìn)一步提升企業(yè)的資金償還能力，需要保證企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流。要實現(xiàn)這一目標(biāo)就可以通過制定資金周轉(zhuǎn)表來實現(xiàn)，讓企業(yè)時刻關(guān)注資金周轉(zhuǎn)計劃，及時審查結(jié)轉(zhuǎn)下月額對總收入的比例等數(shù)據(jù)，強(qiáng)化企業(yè)預(yù)算管理工作，以充分保證企業(yè)的資金償還能力，進(jìn)一步抵御融資風(fēng)險。又例如，使用定期財務(wù)法。與企業(yè)融資風(fēng)險防范密切相關(guān)的方法即為杜邦財務(wù)分析法，這一財務(wù)分析法能夠?qū)訉臃治�，尋找問題根源所在[4]。由于凈資產(chǎn)收益率對于中小企業(yè)來說十分重要，因此可以使用督辦財務(wù)分析法進(jìn)行層層探索。

　　3.2強(qiáng)化企業(yè)投資融資項目的管理審核進(jìn)一步強(qiáng)化中小企業(yè)的日常管理工作，在設(shè)計企業(yè)組織結(jié)構(gòu)時明確企業(yè)崗位職責(zé)，建立起科學(xué)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理制度，尤其是規(guī)范且嚴(yán)格的財務(wù)工作體系。對于資金運(yùn)作項目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性評價，切忌盲目投資與盲目融資。雖然中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀是常態(tài)，但是中小企業(yè)的資金管理部門需要從實際情況出發(fā)，在面對融資困難時要秉持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，要著重關(guān)注融資成本、融資方式等。進(jìn)一步機(jī)槍企業(yè)的信用管理工作，完善企業(yè)財務(wù)工作中對償還債務(wù)的工作的監(jiān)督與管理，建立其全面的后續(xù)跟蹤體系。建立融資風(fēng)險預(yù)警管理機(jī)制，對于中小企業(yè)融資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中所涉及的指標(biāo)與信息進(jìn)行采集，建立起完善的管理機(jī)制。

　　4結(jié)語

　　總的來說，中小企業(yè)在融資過程中必然遇到重重障礙，也必然存在一定風(fēng)險。社會應(yīng)該已回收到中小企業(yè)融資風(fēng)險是一項亟待解決的社會性問題。銀行要在保證貸款安全的情況下通過更多方式向中小企業(yè)發(fā)放更多貸款，政府要為中小企業(yè)融資建立良好的社會環(huán)境與法律環(huán)境。同時，中小企業(yè)自身要不斷提升自身信用基礎(chǔ)，與投資者和銀行形成長期良好的合作關(guān)系。金融行業(yè)也將不斷發(fā)展，進(jìn)而形成適合我國中小企業(yè)的融資方式，以便真正解決中小企業(yè)的發(fā)展難題。

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　　[3]程仲鳴,夏銀桂.芻議中小企業(yè)融資風(fēng)險及其防范[J].商場現(xiàn)代化,2007(21).

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