創(chuàng)業(yè)企業(yè)都是需要資本支持的,那么如何才能夠更好的運用風(fēng)險資本呢?下面小編就為大家?guī)砹孙L(fēng)險資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)運行的影響,感興趣的朋友可以看一看哦!
摘要:資本在企業(yè)運行中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用,一般的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在成長時,對資本存在較大需求。而好的創(chuàng)業(yè)項目的資本增值能力也被風(fēng)險資本所看重。因此引入風(fēng)險資本是一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)及風(fēng)險投資兩方共贏的行為。本文通過風(fēng)險資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資能力的提高、對創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展可能存在的限制、對創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)能力的要求,三個方面對創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入風(fēng)險投資資本進行總結(jié),希望為關(guān)注這一話題的企業(yè)管理人員提供參考。
引言
創(chuàng)業(yè)企業(yè)為了進一步擴大市場競爭力,需要進行投資,提高企業(yè)經(jīng)濟效益,但在這一過程中存在一些問題,不僅影響企業(yè)的投資效率,還對企業(yè)的發(fā)展有一定的影響。在這一過程中,需要合理使用風(fēng)險資本,并對項目的發(fā)展趨勢進行研究,提高企業(yè)的投資能力。
一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資應(yīng)用風(fēng)險資本的應(yīng)用現(xiàn)狀
在研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資應(yīng)用風(fēng)險資本的應(yīng)用現(xiàn)狀時,可以通過以下兩個方面來了解,第一,由于能夠影響企業(yè)投資主要為投資機會,企業(yè)在剛創(chuàng)業(yè)的階段,由于發(fā)展歷史較短,企業(yè)的信用較低,在投資的過程中,與被投資者之間存在一定的信息差距,增加企業(yè)的融資成本,并增加一般性融資的難度。為了改變這一現(xiàn)狀,部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入風(fēng)險投資,風(fēng)險投資方追求長期利潤的高風(fēng)險高報酬,與創(chuàng)業(yè)企業(yè)思路一致,是增加企業(yè)的投資的非常好的選擇,能夠促進企業(yè)的進一步發(fā)展。第二,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在對企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)資金進行使用的過程中,缺乏經(jīng)驗,具有一定的風(fēng)險。為了改善這一現(xiàn)象,部分企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險資本,擴大了企業(yè)的研發(fā)資金,并借鑒投資方的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗,監(jiān)督企業(yè)的決策,當(dāng)企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險資本時,能夠提高企業(yè)的質(zhì)量信號,使企業(yè)能夠增強競爭優(yōu)勢,并能夠選擇合適的投資目標(biāo),推動企業(yè)的進一步發(fā)展。
二、風(fēng)險資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資行為的影響
1.提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資能力風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)投資行為具有提高投資能力的作用,具體可以通過以下兩個方面來實現(xiàn)。第一,風(fēng)險投資專家認為,在良好的投資背景下,企業(yè)的投資能力決定企業(yè)的發(fā)展,當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒有應(yīng)用風(fēng)險資本進行投資時,企業(yè)的融資成本具有一定的不對稱性,影響企業(yè)的投資敏感度。但在創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入風(fēng)險資本后,創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本更加充足,進而提高創(chuàng)業(yè)能力,并在資本投入到研發(fā)和生產(chǎn)項目中時,降低投資風(fēng)險保障企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。第二,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在應(yīng)用風(fēng)險資本投資時,風(fēng)險投資方會對被投資企業(yè)項目的可行性進行分析,可以對創(chuàng)業(yè)企業(yè)本身的優(yōu)勢和劣勢給出分析意見。在投資后,由于風(fēng)險投資方具有一定的投資經(jīng)驗和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系,進而其具有良好的風(fēng)險規(guī)避能力。并且風(fēng)險資本的提供者本身具備較豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗,能夠?qū)?chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營之中的不足做出指導(dǎo)和糾正。2.有可能限制創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展也可能造成一定限制,具體有以下兩個方面來。第一,由于風(fēng)險資本具有一定的契約性的特點,當(dāng)風(fēng)險資本進入到企業(yè)中時,其提供者在創(chuàng)業(yè)企業(yè)中具有一定的話語權(quán),并且還具有一定的股份,當(dāng)企業(yè)在研發(fā)新產(chǎn)品時,其具有支配資金的權(quán)利,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)的決策權(quán)分離,這樣的現(xiàn)象將創(chuàng)業(yè)者的權(quán)利進行分離,公司的發(fā)展處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。另外,當(dāng)公司進行投資決策或發(fā)展決策時,一但風(fēng)險資本提供者與公司管理者存在意見不統(tǒng)一的現(xiàn)象時,會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定影響。對于這個問題,目前很多創(chuàng)業(yè)公司采用了”錢權(quán)分離”的分紅機制。如Google、Facebook的雙層股權(quán)結(jié)構(gòu),阿里巴巴的合伙人制度等,來確保創(chuàng)始人及大股東擁有公司的控制權(quán)。第二,由于風(fēng)險投資方在投資前需要充分了解被投資企業(yè),在投資后持續(xù)關(guān)注公司管理,創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)意以及盈利計劃會被風(fēng)險投資方知曉。如果在這個時候,風(fēng)險投資方自身也在從事類似項目的話,二者可能會有隱藏的競爭關(guān)系。因此風(fēng)險投資方可能會做出對創(chuàng)業(yè)企業(yè)公司發(fā)展不利的事情。如剽竊創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)意和復(fù)制商業(yè)模式。對于該問題,創(chuàng)業(yè)公司一方面可通過專利保護,另一方面需要加強對市場同類項目的調(diào)研,規(guī)避競爭者投資。3.促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)提高財務(wù)管理能力風(fēng)險投資能夠促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)提升財務(wù)管理能力。第一,引入風(fēng)險資本顯然不意味著企業(yè)的錢可以任意使用。由于部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)的規(guī)模較小,初期財務(wù)管理能力水平很低。在引入風(fēng)險投資之后,原有的人員有時無法正確使用資金。企業(yè)規(guī)模擴大,需要企業(yè)增加財務(wù)、資產(chǎn)管理等專業(yè)人員。同時風(fēng)險投資方會對企業(yè)的財務(wù)和投資管理進行構(gòu)建和監(jiān)督,以確保他們的資本被正確使用。第二,企業(yè)的管理者需要對投資市場有更近一步的了解,進而需要企業(yè)決策人員聘請專業(yè)的金融資產(chǎn)管理人員對管理層和員工進行培訓(xùn),例如公司財務(wù)風(fēng)險種類、風(fēng)險預(yù)測方式,提高財務(wù)人員對市場風(fēng)險的了解程度。[2]
三、結(jié)語
綜上所述,創(chuàng)業(yè)企業(yè)在對風(fēng)險進行控制的過程中,由于其經(jīng)營時間不長,進而在投資的過程中會降低融資可行性,為了改善這一問題,減少企業(yè)投資成本,需要對投資風(fēng)險進行預(yù)估,并引入風(fēng)險資本。進而公司在創(chuàng)業(yè)的過程中,能夠提高經(jīng)濟效益,規(guī)避部分風(fēng)險,促進企業(yè)進一步發(fā)展。更進一步,創(chuàng)業(yè)企業(yè)還需要提升自身財務(wù)管理水平,維護風(fēng)險投資行業(yè)的穩(wěn)定運行。
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