第一篇:債轉(zhuǎn)股
丁偉201*308711經(jīng)濟2班
淺議債轉(zhuǎn)股
債轉(zhuǎn)股是指國家組建金融資產(chǎn)管理公司,收購銀行的不良資產(chǎn),把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股(或持股)與被控股的關(guān)系,債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后,原來的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。從國際關(guān)系來看,債轉(zhuǎn)股指債務(wù)國在面臨經(jīng)濟困難或是信貸評級下滑時,以本國貨幣按市場狀況以一定的折扣贖回外債。債權(quán)人隨后以債務(wù)國貨幣投資于該國的公司,將原來的債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)。這種情形被稱為債務(wù)國將債務(wù)證券化了。
作為一項重大經(jīng)濟政策的債轉(zhuǎn)股,其現(xiàn)階段的主要目的是解決銀行不良資產(chǎn)、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負債的結(jié)構(gòu)、幫助國有企業(yè)解困。其深遠的目標(biāo)應(yīng)該是借此促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,建設(shè)國家投資的社會主義資本公司。之所以這么說,是因為由各級政府及其部門充當(dāng)國有股的權(quán)益責(zé)任人,不利于切斷政企間的行政鏈,不利于企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。而國有股沒有具體的權(quán)益責(zé)任人,或者沒有以嚴(yán)格約束力的方式把國有產(chǎn)權(quán)委托給公司法人,則公司資本難以真正表現(xiàn)為資本,利益失衡和行為不當(dāng)則在所難免。因此,必須在作為最終所有者的國家和作為法人財產(chǎn)實體的企業(yè)之間建立起新的關(guān)系鏈,即國有資本權(quán)益責(zé)任鍵。一方面保障國有制利益,另一方面為轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制和建設(shè)國家投資的社會主義資本公司創(chuàng)造重要條件,其意義當(dāng)然遠大于商業(yè)性債轉(zhuǎn)股。
債轉(zhuǎn)股”成功所以債轉(zhuǎn)股成功的關(guān)鍵還是要看這類企業(yè)能否在短期內(nèi)扭虧為盈或在短期內(nèi)經(jīng)資產(chǎn)管理公司的“包裝”給投資者以信心,但是,如果“債轉(zhuǎn)股”沒有觸及到企業(yè)長期虧損的深層次問題,僅一個“轉(zhuǎn)”字了事,對整個國家而言無異于將“左邊口袋里的帳單裝入右邊口袋”,整個經(jīng)濟系統(tǒng)的風(fēng)險并沒有減少,最終結(jié)果仍難免重蹈政府財政托底清債的覆轍。
在我國“債轉(zhuǎn)股”模式現(xiàn)具體表現(xiàn)為國家財政發(fā)行國債籌措資本金,成立四家與四大國有商業(yè)銀行掛勾的金融資產(chǎn)管理公司,金融資產(chǎn)管理公司以按同等賬面價值發(fā)行財政擔(dān)保債券方式置換四大國有商業(yè)銀行對具有發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展前景的國有企業(yè)的不良債權(quán),從而使四大國有商業(yè)銀行原來由于政府干預(yù)、銀行自身問題、企業(yè)問題而造成的自身資產(chǎn)不良的狀況得以改善。金融資產(chǎn)管理公司獲得的對國有企業(yè)的債權(quán)經(jīng)財務(wù)重組后轉(zhuǎn)化為對國有企業(yè)的股權(quán),從而在較大限度下減輕了國有企業(yè)的債務(wù)負擔(dān);同時,通過對股東權(quán)利的行使、對公司重大決策的參與,
金融資產(chǎn)管理公司協(xié)助國有企業(yè)進行管理重組,在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上原企業(yè)改造成一新公司或由原企業(yè)劃分部分資產(chǎn)與該債權(quán)組成另一新公司,從而恢復(fù)企業(yè)活力、增強企業(yè)競爭力,使國有企業(yè)在減負情況下奮力發(fā)展、扭虧轉(zhuǎn)盈,以達到自身在將來一定期限內(nèi)通過轉(zhuǎn)讓、上市、企業(yè)回購股權(quán)等方式退出國有企業(yè)并獲取一定收益。債轉(zhuǎn)股是以金融資產(chǎn)管理公司作為主體 ,將國有銀行對國有企業(yè)的部分貸款轉(zhuǎn)為股權(quán) ,是化解銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險和推進國有企業(yè)改革與發(fā)展的一項重大舉措。從債轉(zhuǎn)股本身來說 ,它涉及企業(yè)、金融資產(chǎn)管理公司、銀行三方面的利益。
一、債轉(zhuǎn)股對國有企業(yè)影響
積極影響主要表現(xiàn)在兩個方面:
一方面它強化了對企業(yè)的經(jīng)營監(jiān)督。在我國,資本市場不發(fā)達,國有企業(yè)資金嚴(yán)重依賴銀行貸款,但銀行的債權(quán)人地位使得銀行無法約束企業(yè)的行為。當(dāng)前,存在一個突出現(xiàn)象是,銀行的債權(quán)糾紛由于種種原因在法院很難取得勝訴,即使取得勝訴,也無法執(zhí)行實施。實行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后,金融資產(chǎn)管理公司取得對企業(yè)的監(jiān)管權(quán),就能增加對債務(wù)企業(yè)的約束力度,防止企業(yè)經(jīng)營行為短期化,保障金融資產(chǎn)管理公司權(quán)益,并使銀行權(quán)益得到即時保證(以全額式部分比例形式)。
另一方面它減輕了國有企業(yè)負擔(dān),有利于實現(xiàn)國有企業(yè)脫困目標(biāo)。國有企業(yè)脫困的目標(biāo)艱巨,債務(wù)問題是其主要梗阻之一!皞D(zhuǎn)股”后,企業(yè)不用還本付息,負擔(dān)隨之減輕;同時資產(chǎn)負債表也趨于健康,便于企業(yè)獲得新的融資。而且,“債轉(zhuǎn)股”觸及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度,推行管理重整,廢除官僚機制,推動企業(yè)盡早建立新的經(jīng)營機制。
不利影響主要表現(xiàn)為:
通過債轉(zhuǎn)股,企業(yè)負債率的降低,并非基于企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的實際增強,這就給債轉(zhuǎn)股企業(yè)提出了一個如何進一步深化改革,提高資產(chǎn)實際盈利能力,擺脫困境,求得良性發(fā)展的要求,面臨巨大的挑戰(zhàn)。
二、債轉(zhuǎn)股對銀行影響
積極影響主要表現(xiàn)在:
債轉(zhuǎn)股把銀行不良資產(chǎn)盤活,把銀行不良資產(chǎn)分離出去,轉(zhuǎn)為企業(yè)的股權(quán),這樣,就可大力提高銀行的信用地位,從而搞活銀行的資金,增強銀行競爭力。另外,通過金融資產(chǎn)管理公司來使企業(yè)重組,可以改變單一的國有資本,增加國有資本的活性,同時引進了外部監(jiān)督機制,有助管理層的發(fā)展。
不利影響主要表現(xiàn)在:
如果通過債轉(zhuǎn)股,企業(yè)仍不能有效提高資產(chǎn)實際盈利能力,將產(chǎn)生企業(yè)大量舉債,逃債賴帳等負面影響,金融資產(chǎn)管理公司只能退出。銀行的不良資產(chǎn)仍是亟待解決的問題。三、債轉(zhuǎn)股對政府影響
實行“債轉(zhuǎn)股”社會震動小,容易得到各方支持!皞D(zhuǎn)股”兼顧了財政、銀行、企業(yè)三方面的利益。國家銀行債權(quán)變股權(quán),沒有簡單勾銷債務(wù),而是改變了償債方式,從借貸關(guān)系改變成不需還本的投資合作,既沒有增加財政支出,又減輕了企業(yè)還債負擔(dān),銀行也獲得了管理權(quán)。這是一種現(xiàn)實代價最小的債務(wù)重組方案,社會震動小,所以,可以在較大規(guī)模上運用,有利于在較短時間內(nèi)收到解脫國家銀行和國有企業(yè)債務(wù)癥結(jié)的成效。
實行債轉(zhuǎn)股,對企業(yè)和銀行來說都是一件好事,銀企雙方可以相互得利。他可以盤活銀行的不良貸款,化解金融風(fēng)險,又可以支持國有企業(yè)脫困,加快改革。但是,債轉(zhuǎn)股不能解決企業(yè)和銀行的所有問題。
目前我國運作的債轉(zhuǎn)股整個操作步驟實際包括兩個方面:財務(wù)重組和管理重組。財務(wù)重組實現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),改變企業(yè)和資產(chǎn)管理公司的債權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu),企業(yè)財務(wù)狀況從報表上看,明顯變得優(yōu)質(zhì),但是如果債轉(zhuǎn)股知識重點完成財務(wù)重組,其他方面不作相應(yīng)改變,只能在短時間內(nèi)奏效,隨著時間的推移,必將重新陷入經(jīng)營困境。所以,在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)股的運作中,管理充足應(yīng)是一個關(guān)鍵的,核心的步驟,必須從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、人事任免體系、管理激勵機制等各個方面予以更新和改善。督促企業(yè)經(jīng)營管理能力的提升,從源頭上遏制不良資產(chǎn)的繼續(xù)發(fā)生。
第二篇:債轉(zhuǎn)股
一、債轉(zhuǎn)股概念
《辦法》第二條將債轉(zhuǎn)股界定為:“債權(quán)人以其依法享有的對在中國境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司或者股份有限公司(以下統(tǒng)稱公司)的債權(quán),轉(zhuǎn)為公司股權(quán),增加公司注冊資本的行為!
1、債轉(zhuǎn)股屬于增資
債權(quán)出資可以分為兩種情況,一種為債權(quán)人以其擁有的第三方的債權(quán)對被投資公司進行投資,例如甲公司以擁有的乙公司的債權(quán)對丙公司進行投資;第二種為債權(quán)人以其擁有的債務(wù)人的債權(quán)對債務(wù)人進行增資。例如甲公司擁有對a公司的債權(quán)100萬元,a公司注冊資本為100萬元,a公司股東為乙公司,F(xiàn)甲公司經(jīng)與乙公司協(xié)商,將債權(quán)100萬元增加a公司注冊資本100萬元。則債轉(zhuǎn)股后,a公司注冊資本為200萬元,甲和乙均為a公司股東!掇k法》中的債轉(zhuǎn)股指的是第二種情形,不適用于新設(shè)公司。
2、上市公司的債轉(zhuǎn)股
《辦法》不僅規(guī)定可以對有限責(zé)任公司的債權(quán)進行債轉(zhuǎn)股,而且對股份有限公司的債權(quán)也可以債轉(zhuǎn)股。因此,上市公司的債轉(zhuǎn)股在工商局層面也具有可行性。但由于上市公司的增資除了資本公積、留存收益轉(zhuǎn)增資本外,均需要證監(jiān)會嚴(yán)格的審核程序,因此,實踐中上市公司是否能夠通過定向增發(fā)的方式完成債轉(zhuǎn)股尚需拭目以待。
3、可以轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)類型
債的形成原因是五彩繽紛的,例如侵權(quán)、無因管理、不當(dāng)?shù)美鹊染尚纬蓚鶛?quán)。因為《公司法》中對非貨幣性資產(chǎn)出資的條件要求為可評估和可轉(zhuǎn)讓,因此,此次辦法中對可轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)進行了限定,僅為三種:
①合同之債;可轉(zhuǎn)為股權(quán)的合同之債,《辦法》要求滿足兩個條件:一為債權(quán)人已經(jīng)履行債權(quán)所對應(yīng)的合同義務(wù);二為不違反法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定。
②人民法院生效裁判確認(rèn)的債權(quán);非合同之債,如果經(jīng)法院的裁定文書或判決文書的確認(rèn),也可以轉(zhuǎn)為股權(quán)。
③公司破產(chǎn)重整或者和解期間,列入經(jīng)人民法院批準(zhǔn)的重整計劃或者裁定認(rèn)可的和解協(xié)議的債權(quán)。
上述規(guī)定比較寬松,但由于《辦法》中要求債轉(zhuǎn)股必須評估,因此在實踐中的掌握應(yīng)該會從緊些,比如要求債具有貨幣或?qū)嵨锝o付內(nèi)容。
二、程序上的規(guī)定
1、多人債權(quán)
用以轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)有兩個以上債權(quán)人的,債權(quán)人對債權(quán)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)作出分割。也就睡說,在作出債轉(zhuǎn)股的決議之前,債權(quán)人必須先把債權(quán)分割清楚,以免引起不必要的糾紛。
2、債轉(zhuǎn)股的評估
為了防止虛構(gòu)債權(quán)和虛增資本,此次《辦法》要求所有的債轉(zhuǎn)股均需進行評估且作價出資金額不得高于該債權(quán)的評估值。而且,由于《辦法》規(guī)定,股東(大)會決議應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)作價出資金額,因此,實務(wù)操作中也需要股東大會在評估后,對評估價格進行確認(rèn),并形成決議。另外,《辦法》將債權(quán)列入非貨幣性資產(chǎn),因此規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價出資金額與其他非貨幣財產(chǎn)作價出資金額之和,不得高于公司注冊資本的百分之七十。
3、驗資程序
債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的驗資機構(gòu)驗資并出具驗資證明。驗資證明應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容:
①債權(quán)的基本情況,包括債權(quán)發(fā)生時間及原因、合同當(dāng)事人姓名或者名稱、合同標(biāo)的、債權(quán)對應(yīng)義務(wù)的履行情況;
②債權(quán)的評估情況,包括評估機構(gòu)的名稱、評估報告的文號、評估基準(zhǔn)日、評估值;
③債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的完成情況,包括已簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議、債權(quán)人免除公司對應(yīng)債務(wù)、公司相關(guān)會計處理;
④債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)依法須報經(jīng)批準(zhǔn)的,其批準(zhǔn)的情況。
4、工商變更手續(xù)
債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的,公司應(yīng)當(dāng)依法向公司登記機關(guān)申請辦理注冊資本和實收資本變更登記。涉及公司其他登記事項變更的,公司應(yīng)當(dāng)一并申請辦理變更登記。
《辦法》將在明年開始執(zhí)行,因此,各地工商局的債轉(zhuǎn)股登記資料清單尚在準(zhǔn)備中,估計企業(yè)至少應(yīng)準(zhǔn)備以下資料:①債轉(zhuǎn)股合同;②股東會審議債轉(zhuǎn)股決議;③股東會確認(rèn)債權(quán)作價出資金額決議;④驗資報告;⑤修改后的《公司章程》;⑥股東的主體資格證明;⑦債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)承諾書/裁判文書/和解文書;⑧各地工商局要求的其他資料等。
公司登記機關(guān)(請幫助宣傳好范文 網(wǎng)Wwww.taixiivf.com)應(yīng)當(dāng)將債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)對應(yīng)出資的出資方式登記為“債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)出資”。
三、債轉(zhuǎn)股的財務(wù)和稅務(wù)處理
1、會計處理
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》第六條和第十一條對于債轉(zhuǎn)股的會計處理進行
了規(guī)范,如下表:
債轉(zhuǎn)股的會計處理
準(zhǔn)則規(guī)定
會計分錄
債務(wù)人
債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本(或者實收資本),股份的公允價值總額與股本(或者實收資本)之間的差額確認(rèn)為資本公積。
重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額,計入當(dāng)期損益。
借:應(yīng)付賬款/其他應(yīng)付款
貸:實收資本
資本公積
營業(yè)外收入
債權(quán)人
債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將享有股份的公允價值確認(rèn)為對債務(wù)人的投資,重組債權(quán)的賬面余額與股份的公允價值之間的差額,計入當(dāng)期損益。
借:長期股權(quán)投資
壞賬準(zhǔn)備
貸:應(yīng)收賬款/其他應(yīng)收款
營業(yè)外支出
2、稅務(wù)處理
《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財稅[201*]59號)第六條第(一)款規(guī)定:“企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù),對債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失,股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項保持不變!
例如:乙企業(yè)債務(wù)100萬元,同債權(quán)人甲簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議,約定轉(zhuǎn)為公允價值90萬的股權(quán)償債。乙公司債轉(zhuǎn)股前實收資本50萬元,合同約定甲債轉(zhuǎn)后占公司股份比例為50%,增加乙公司實收資本50萬元,40萬元作為資本公積——資本溢價。
①債務(wù)人乙的稅務(wù)處理
債務(wù)清償,債務(wù)人實現(xiàn)所得10萬元,但是在稅收上不進行確認(rèn)。
借:應(yīng)付賬款-甲公司100萬
貸:實收資本(股本)50萬
資本公積—資本溢價40萬
營業(yè)外收入/資本公積10萬元
a公司計入營業(yè)外收入的10萬元應(yīng)進行納稅調(diào)減,填入附表三第8行“7、特殊重組”第四列進行納稅調(diào)減。
②債權(quán)人甲的稅務(wù)處理
債轉(zhuǎn)股投資,債權(quán)人投資損失10萬元,在稅收上不進行確認(rèn)。
借:長期股權(quán)投資 90萬
營業(yè)外支出10萬
貸:應(yīng)收賬款100萬
甲公司計入營業(yè)外支出的10萬元應(yīng)進行納稅調(diào)增,填入附表三第8行“7、特殊重組”第三列進行納稅調(diào)增。
利率一般低于銀行同期貸款利率。就像上市公司債轉(zhuǎn)股的票面利率一定會低于公司債的票面利率一樣,因為債轉(zhuǎn)股還包含了認(rèn)股權(quán)的價值。當(dāng)然你也跟投資對象談,以提高前期投資收益,但投資對象也不是傻子....如果對方承諾的利息很高,你得打個問號才對。
pe的債轉(zhuǎn)股,一般期限會比較短。債轉(zhuǎn)股,這是一種在投資對象成長前期規(guī)避投資風(fēng)險的一種防御手段,如果需要長期防御,這種項目本身你就不該投,對吧。具體應(yīng)該是多少,看行業(yè)、項目特點,我在做的一個,不超過12個月。
比股權(quán)融資手續(xù)麻煩一點,但有很成熟的做法了,從合同條款,到工商登記、稅務(wù)處理,也不能算麻煩。
請問:
風(fēng)投機構(gòu)打算投資a公司,約定1年后債轉(zhuǎn)股;但是債轉(zhuǎn)股的具體流程不是十分清楚,想現(xiàn)在把事情都弄明白了再做這個事情。最重要的一個問題是,現(xiàn)在以股權(quán)方式投資,就可以開驗資戶,請會計師事務(wù)所驗資,然后進行工商變
更;但是以后債轉(zhuǎn)股的時候這筆錢已經(jīng)花掉了,也不能做驗資報告,沒有驗資報告,工商就無法變更。不知道自己這樣想對不對,請有經(jīng)驗的大俠們指點迷津,謝謝!理論上,只要債務(wù)真實存在,債務(wù)雙方意見一致,可以審驗債務(wù)轉(zhuǎn)股份,雖然錢已花掉,但是債權(quán)、債務(wù)在,但是實際工作中,許多地方工商局不認(rèn)可,他們只認(rèn)可國企和對銀行的債務(wù)轉(zhuǎn)股。怕不真實。
第三篇:淺談債轉(zhuǎn)股的問題及對策
淺談債轉(zhuǎn)股的問題及對策 90年代以來,國有企業(yè)高負債及商業(yè)銀行高不良資產(chǎn)問題日益成為阻礙中國經(jīng)濟運行的“絆腳石”。為此,國家組建了四大金融資產(chǎn)管理公司,開始實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方案,以期提高國有企業(yè)整體效益,降低銀行不良資產(chǎn),即實現(xiàn)所謂的“雙贏”效應(yīng)。債轉(zhuǎn)股的出臺立即引起社會各界的廣泛關(guān)注。有人認(rèn)為債轉(zhuǎn)股僅是解決企業(yè)“病急”的一種權(quán)宜之計,屬不得已而為之;還有人認(rèn)為債轉(zhuǎn)股是拯救那些陷于巨額債務(wù)泥潭而不能自拔的國有企業(yè)的一劑良方,其前景喜人。在此,我們對債轉(zhuǎn)股的前景問題做出以下探討分析。
一、轉(zhuǎn)股的定義,目的及作用
債轉(zhuǎn)股,就是以成立的金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體,將商業(yè)銀行原有的與企業(yè)部門的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)化為管理公司與實施債轉(zhuǎn)股企業(yè)之間持股與被持股,控股與被控股的關(guān)系。也就是說,債轉(zhuǎn)股后金融資產(chǎn)管理公司將成為企業(yè)的股東,對企業(yè)持股或控股,派員參加企業(yè)董事會,監(jiān)事會,參與企業(yè)重大決策。
第四篇:債轉(zhuǎn)股協(xié)議
合同編號:___________
甲方:_____________________(住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼)
乙方:_____________________(住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼)
根據(jù)《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國公司法》以及其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定,締約雙方本著平等互利、等價有償?shù)脑瓌t,就甲方對乙方的債權(quán)轉(zhuǎn)為甲方對乙方的股權(quán)問題,通過友好協(xié)商,訂立本協(xié)議;
甲方乙方之間原債權(quán)、債務(wù)關(guān)系真實有效,債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后,甲方成為乙方的股東,不再享有債權(quán)人權(quán)益,轉(zhuǎn)而享有股東權(quán)益。
第一條 債權(quán)的確認(rèn)
甲乙雙方確認(rèn)
1.截止_______年_______月_______日,甲方對乙方的待轉(zhuǎn)股債權(quán)總額為_______元;
2.如甲方債權(quán)在債轉(zhuǎn)股完成日之前到期,乙方確認(rèn)其訴訟時效自動延期_______年,各方無須另行簽訂延期文件。
第二條 債轉(zhuǎn)股后乙方的股權(quán)構(gòu)成
1.甲方將轉(zhuǎn)股債權(quán)投入乙方,成為乙方的股東之一,乙方負責(zé)完成變更工商登記等必要的法律手續(xù);
2.債轉(zhuǎn)股完成后,乙方的股權(quán)構(gòu)成為:
(1)甲方以_______元的債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)向乙方出資,占乙方注冊資本的_______%;
(2)以_______元的資產(chǎn)向乙方出資,占乙方注冊資本的_______%。
第三條 費用承擔(dān)
因簽訂、履行本協(xié)議所發(fā)生的聘請中介機構(gòu)費用及其他必要費用,均由乙方負擔(dān)。
第四條 違約責(zé)任
1.任何一方違反本協(xié)議規(guī)定義務(wù)給其他方造成經(jīng)濟損失,應(yīng)負責(zé)賠償受損方所蒙受的全部損失;
2.若在債轉(zhuǎn)股完成日前本協(xié)議被解除,甲方的待轉(zhuǎn)股債權(quán)、擔(dān)保權(quán)益及其時效將自動恢復(fù)至本債轉(zhuǎn)股協(xié)議簽訂前的狀態(tài)。
第五條 爭議解決
因簽訂、履行本協(xié)議發(fā)生的一切爭議,由爭議雙方協(xié)商解決,協(xié)商不成的,按下列第項規(guī)定的方式解決:
(1)提交仲裁委員會,按該仲裁委員會的仲裁規(guī)則仲裁;
(2)依法向人民法院起訴。
第六條 其他約定
1.本協(xié)議經(jīng)甲、乙雙方簽訂后,并經(jīng)乙方股東會決議通過后生效;
2.本協(xié)議正本一式兩份,各方各執(zhí)一份,具有同等法律效力;
3.本協(xié)議于_______年_______月_______日,于______________簽訂。
甲方:____________________________(蓋章)
法定代表人(或委托代理人):______________
乙方:____________________________(蓋章)
法定代表人(或委托代理人):______________
第五篇:民企債轉(zhuǎn)股法律研究
專題研究:債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
【北京工商局的規(guī)定】
一、基本概念
(一)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
1、是指公司的債權(quán)人將其對公司享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)為出資,增加被投資公司注冊資本、實收資本的行為。
2、被投資公司為外商投資企業(yè)的,外方股東作為公司的債權(quán)人將其對本公司的合法現(xiàn)匯外債債權(quán)轉(zhuǎn)為出資的,適用本辦法。
3、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)不適用于公司設(shè)立。
(二)債權(quán)人
1、債權(quán)人應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)對被投資公司股東的相關(guān)規(guī)定。
2、涉及外商投資企業(yè)的還應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)外商投資的法律規(guī)定和產(chǎn)業(yè)政策要求。
(三)被投資公司
1、被投資公司應(yīng)當(dāng)是住所在中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)內(nèi)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。
二、基本條件
1、債權(quán)應(yīng)當(dāng)基于合法、有效的雙務(wù)合同產(chǎn)生;
2、同一債權(quán)涉及兩個以上債權(quán)人的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意;
3、債權(quán)人如果同時是被投資公司債務(wù)人的,該債權(quán)人實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額不得超過其所享有的債權(quán)抵銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額;
4、債權(quán)人為國有及國有控股企業(yè)或者其他國有性質(zhì)單位的,應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行;
5、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過;被投資公司屬于股份有限公司的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席公司股東大會的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過;被投資公司屬于外商投資企業(yè)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機構(gòu)表決通過;
6、被投資公司屬于有限責(zé)任公司的,債權(quán)作價出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過;被投資公司屬于股份有限公司的,債權(quán)作價出資的金額應(yīng)當(dāng) 經(jīng)出席公司股東大會的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過;被投資公司屬于外商投資企業(yè)的,債權(quán)作價出資的金額應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司最高權(quán)力機構(gòu)表決通過;【公司最高 權(quán)力機構(gòu)為股東會,且債權(quán)人為被投資公司股東的,表決還應(yīng)經(jīng)其他股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。法律、行政法規(guī)及公司章程另有規(guī)定的,從其規(guī)定!
7、被投資公司屬于外商投資企業(yè)的,應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)部門的行政許可;
8、全體股東以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價出資金額和其他非貨幣財產(chǎn)作價出資金額之和不得高于被投資公司注冊資本的百分之七十。
三、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議
1、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),債權(quán)人應(yīng)當(dāng)與被投資公司簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》!秱鶛(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》應(yīng)當(dāng)載明下列事項:①債權(quán)人和被投資公司的名稱、住所、法定代表 人,債權(quán)人為自然人的應(yīng)當(dāng)載明其姓名、住所、身份證明文件及號碼;②債的產(chǎn)生原因、時間;③債權(quán)總額,涉及多個債權(quán)人的還應(yīng)表明各債權(quán)人所享
有的份額;④ 擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)數(shù)額及作價方式;⑤協(xié)議生效的期限或條件;⑥爭議解決及違約責(zé)任。
2、依照《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》的約定,相關(guān)債權(quán)可以全部或者部分轉(zhuǎn)為對被投資公司的股權(quán)。同一債權(quán)涉及兩個以上債權(quán)人的,經(jīng)該債權(quán)的全體債權(quán)人一致同意,可以將該債權(quán)的全體或者部分債權(quán)人享有的債權(quán)轉(zhuǎn)為被投資公司的股權(quán)。
四、審計和驗資
1、被投資公司以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)形式增加注冊資本的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的審計機構(gòu)對債權(quán)人和被投資公司之間的全部債權(quán)債務(wù)情況進行審計,債權(quán)人同時是被投資公司債務(wù)人的,擬轉(zhuǎn)為出資的債權(quán)應(yīng)先抵銷其所承擔(dān)的債務(wù)。
2、以貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的,應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的驗資機構(gòu)進行驗資,并出具驗資證明。
3、以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的,應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價后,由驗資機構(gòu)進行驗資,并出具驗資證明。
4、驗資證明應(yīng)當(dāng)載明以下內(nèi)容:①審計機構(gòu)的名稱;②審計基準(zhǔn)日;③審計報告的文號;④審計結(jié)果;⑤實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的基準(zhǔn)日期;⑥被投資公司的股東會、股 東大會或其他最高權(quán)力機構(gòu)確認(rèn)的作價出資金額;⑦被投資公司財務(wù)報表的調(diào)整情況;⑧以非貨幣給付方式形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的,驗資證明還應(yīng)當(dāng)載明評估機構(gòu)的 名稱、評估基準(zhǔn)日、評估報告的文號和評估結(jié)果。債權(quán)人如果同時是被投資公司債務(wù)人的,驗資證明應(yīng)明確該債權(quán)人實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的金額未超過其所享有的債權(quán)抵 銷所承擔(dān)債務(wù)后的余額。外商投資企業(yè)的驗資詢證按照相關(guān)規(guī)定辦理。
五、其他規(guī)定
1、以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式增加的注冊資本不得分期繳納,被投資公司應(yīng)當(dāng)一并辦理注冊資本、實收資本變更登記。
2、公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),工商登記時債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)部分的出資方式登記為債權(quán)。
3、雙務(wù)合同是指合同當(dāng)事人雙方相互享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的合同,不包括贈與、借用合同等單務(wù)合同,也不包括勞動、勞務(wù)、保險等具有人身依附性的合同。
4、金融債權(quán)不適用于本辦法。
【其他規(guī)則規(guī)定】
一、企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財務(wù)處理的暫行規(guī)定
1、企業(yè)實行公司制改建時,經(jīng)批準(zhǔn)或者與債權(quán)人協(xié)商,可以實施債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。
2、經(jīng)國家批準(zhǔn)的各金融資產(chǎn)管理公司持有的債權(quán),可以實行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),原企業(yè)相應(yīng)的債務(wù)轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司的股權(quán),企業(yè)相應(yīng)增加實收資本或者資本公積;
3、經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意,可以按照有關(guān)協(xié)議和公司章程將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),企業(yè)相應(yīng)增加實收資本或者資本公積。
4、改建企業(yè)經(jīng)過充分協(xié)商,債權(quán)人同意給予全部豁免或者部分豁免的債務(wù),應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)作資本公積。
二、最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定法釋
1、債權(quán)人與債務(wù)人自愿達成債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議,且不違反法律和行政法規(guī)強制性規(guī)定的,人民法院在審理相關(guān)的民事糾紛案件中,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議有效。政策性債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),按照國務(wù)院有關(guān)部門的規(guī)定處理。
2、債務(wù)人以隱瞞企業(yè)資產(chǎn)或者虛列企業(yè)資產(chǎn)為手段,騙取債權(quán)人與其簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議,債權(quán)人在法定期間內(nèi)行使撤銷權(quán)的,人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議被撤銷后,債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人清償債務(wù)。
3、部分債權(quán)人進行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的行為,不影響其他債權(quán)人向債務(wù)人主張債權(quán)。
【幾點思考】
1、公司法并沒有對債轉(zhuǎn)股做任何約定,根據(jù)發(fā)布禁止即為允許的基本原則,那么在工商總局同樣沒有具體規(guī)則出臺的情況下,各地地方工商局出臺的關(guān)于債轉(zhuǎn)股的細則并沒有違反上位法,應(yīng)該是有效的和可以執(zhí)行的。
2、那么拋開地方政府的規(guī)定,有沒有部門規(guī)章對該問題有約定呢,有網(wǎng)友找出了(財企[201*]313號)和(法釋[201*]1號)中的有關(guān)規(guī)定。前者 是對國有類資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股的規(guī)定,而后者是對普通企業(yè)債轉(zhuǎn)股的認(rèn)可。其實,對于國有銀行以及其他國有資產(chǎn)的債轉(zhuǎn)股并不罕見也普遍得到認(rèn)可,那么對于民營企業(yè)的 債轉(zhuǎn)股問題法釋[201*]1號倒是一個不錯的依據(jù),同時需要注意的是,證監(jiān)會對該文一直還是比較重視的。
3、對于債轉(zhuǎn)股除基本規(guī)則之外,有如下幾個要點需要關(guān)注:①只有對本公司的債權(quán)才能轉(zhuǎn)為股權(quán),第三方債權(quán)不可以;②債轉(zhuǎn)股的定價需要明確,很多情況下企業(yè) 可能存在債務(wù)重組收益,需要作為非經(jīng)常性損益且合并交納所得稅;③轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)需要是真實的和公允的,不能某股東為了出資但沒有錢于是就假簽了一個購銷 合同來確定了債權(quán)從而實現(xiàn)轉(zhuǎn)股。④有些企業(yè)為了省卻債轉(zhuǎn)股的麻煩,而選擇過橋資金的方式走一圈,小兵覺得如期承擔(dān)違規(guī)和誠信的風(fēng)險,倒不如將債轉(zhuǎn)股的問題 解釋清楚。
4、目前存在債轉(zhuǎn)股情況的案例有鴻特精密、山東如意、北冰洋、獨一味和安納達,小兵會另外對上述案例多簡要分析。
參考資料:
1、北京市工商行政管理局關(guān)于印發(fā)公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理試行辦法的通知(京工商發(fā)〔201*〕93號)
2、關(guān)于印發(fā)《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財務(wù)處理的暫行規(guī)定》的通知(財企[201*]313號)
3、最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定(法釋[201*]1號)
4、投行先鋒論壇關(guān)鍵字“債轉(zhuǎn)股”和“債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)”的搜索結(jié)果。
來源:網(wǎng)絡(luò)整理 免責(zé)聲明:本文僅限學(xué)習(xí)分享,如產(chǎn)生版權(quán)問題,請聯(lián)系我們及時刪除。