銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告(201*年19期)

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告

本期導(dǎo)讀

201*年19期

05月18日-05月24日

理財(cái)市場(chǎng)近期相關(guān)報(bào)告：

*固定收益周報(bào)*基金理財(cái)周報(bào)*信托市場(chǎng)報(bào)告*機(jī)構(gòu)宏觀視點(diǎn)聚焦*券商集合理財(cái)周報(bào)*投資理財(cái)周報(bào)

【市場(chǎng)聚焦】債市黑金風(fēng)暴，令購買了債券理財(cái)產(chǎn)品的投資者惴惴不安。近日，中國銀行提前終止了兩款主要投資債券的理財(cái)產(chǎn)品，以規(guī)避債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)經(jīng)理對(duì)此表示，銀行為部分產(chǎn)品設(shè)置了止損線，萬一市場(chǎng)行情出現(xiàn)波動(dòng)，投資標(biāo)的無法達(dá)到預(yù)期最高收益率，銀行就會(huì)提前終止，為投資者降低風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間成本。

【市場(chǎng)概覽】截止201*年05月24日當(dāng)周，70家銀行共計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品517款。本期前十大銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品323款，占總發(fā)行量62.48%。79家銀行共計(jì)661款理財(cái)產(chǎn)品到期。已公布收益率的產(chǎn)品137款，此外有524款產(chǎn)品暫未公布實(shí)際收益率信息，市場(chǎng)占比79.27%。

【產(chǎn)品觀察】截至201*年05月24日當(dāng)周，不分收益類型、委托期限，本期發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，來自恒生銀行的201*年基金掛鉤部分保本“步步穩(wěn)”人民幣可自動(dòng)贖回產(chǎn)品，為7.00%。本期發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，招商銀行201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金235號(hào)理財(cái)計(jì)劃105594，預(yù)期年化收益率4.10%，領(lǐng)先其他外幣產(chǎn)品。

【收益統(tǒng)計(jì)】截至201*年05月24日當(dāng)周，中信銀行發(fā)行的201*年中信理財(cái)穩(wěn)健投資計(jì)劃47期理財(cái)產(chǎn)品和201*年中信理財(cái)之惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列8號(hào)3期（貴賓中心專屬），以5.80%的實(shí)際年化收益率并列排在本期人民幣產(chǎn)品收益榜第一位。興業(yè)銀行發(fā)行的201*年第十期“天天萬匯通”外幣理財(cái)產(chǎn)品B款，以5.00%的實(shí)際年化收益率排在本期外幣產(chǎn)品收益榜第一位。

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告市場(chǎng)聚焦債市黑金風(fēng)暴，令購買了債券理財(cái)產(chǎn)品的投資者惴惴不安。近日，中國銀行提前終止了兩款主要投資債券的理財(cái)產(chǎn)品，以規(guī)避債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然理財(cái)產(chǎn)品投資期限有所縮短，但收益率并未縮水。根據(jù)公告，中國銀行中銀債富201*046-1、201*046-2期理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)公司股票走勢(shì)中國銀行五礦發(fā)展洋河股份原定到期日為201*年10月16日，投資期限為半年。由于監(jiān)管政策變化，上述理財(cái)產(chǎn)品符合合同約定的提前終止條款，于5月14日提前終止。中銀債富201*046-1期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資期限為35天，預(yù)期年化收益率為4.5%；中銀債富201*046-2期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資期限為35天，預(yù)期年化收益率為4.7%。這兩款提前終止產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率與預(yù)期年化收益率相同。中國銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)此表示，銀行為部分產(chǎn)品設(shè)置了止損線，萬一市場(chǎng)行情出現(xiàn)波動(dòng)，投資標(biāo)的無法達(dá)到預(yù)期最高收益率，銀行就會(huì)提前終止，為投資者降低風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間成本。除了上述兩款債市理財(cái)產(chǎn)品，該行曾在5月6日提前暫停了“中國銀行中銀智富理財(cái)計(jì)劃（730天）201*年第3期”。該理財(cái)計(jì)劃規(guī)模5億元，通過五礦國際信托有限公司設(shè)立的“洋河股份股票收益權(quán)單一資金信托計(jì)劃”，投資于江蘇洋河集團(tuán)有限公司合法享有的江蘇洋河酒廠股份有限公司股票收益權(quán)，對(duì)應(yīng)股票質(zhì)押且設(shè)置相應(yīng)警戒線及止損線。由于塑化劑風(fēng)波影響，白酒類股票收盤價(jià)下跌，中國銀行決定提前終止該理財(cái)計(jì)劃。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約中，一般都有提前終止條款，多數(shù)產(chǎn)品是銀行可以單方面提前終止，而客戶不能提前終止。至于在什么情況下會(huì)提前終止產(chǎn)品，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調(diào)整，二是銀行認(rèn)為有必要終止。值得提醒的是，只有商業(yè)銀行才有提前終止權(quán)，投資者要想提前贖回并不簡單。不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品宣傳冊(cè)中都注明：本產(chǎn)品銀行享有提前終止權(quán)，客戶不能提前終止。即使是可以提前贖回的產(chǎn)品，投資者也要支付相關(guān)費(fèi)用，同時(shí)不享受到期保本或保證收益的條款。如果贖回費(fèi)用過高，甚至超出了投資收益，要慎重考慮是否贖回。市場(chǎng)概覽截止201*年05月24日當(dāng)周，70家銀行共計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品517款。本期前十大銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品323款，占總發(fā)行量62.48%。建設(shè)銀行發(fā)行60款，在發(fā)行榜遙遙領(lǐng)先；浦發(fā)銀行與平安銀行的位置互換，以36款的發(fā)行量升至第二；平安銀行和工商銀行各發(fā)行34款產(chǎn)品，并列發(fā)行榜第三。收益類型：保本固定型57款；保本浮動(dòng)型113款；非保本型347款。委托期限：一個(gè)月以內(nèi)26款；1-3個(gè)月331款；3-6個(gè)月95款；6-12個(gè)月57款；12-24個(gè)月5款；24個(gè)月以上0款；未公布3款。2數(shù)據(jù)來源：Wind資訊銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告幣種：人民幣487款；美元14款；港幣6款；澳元6款；歐元4款；其他外幣0款。預(yù)期年化收益率：0-2%（含）23款；2-3%（含）8款；3-5%（含）446款；5-8%（含）20款；8%以上0款；未公布20款�；�礎(chǔ)資產(chǎn)：股票14款；債券323款；利率367款；票據(jù)28款；信貸資產(chǎn)27款；匯率5款；商品5款；其他431款。截止201*年05月24日當(dāng)周，79家銀行共計(jì)661款理財(cái)產(chǎn)品到期。本期到期的理財(cái)產(chǎn)品中，已公布收益率的產(chǎn)品137款，所有公布收益的產(chǎn)品均符合預(yù)期，除平安銀行一款掛鉤黃金的產(chǎn)品僅實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率下限外，其他公布收益的產(chǎn)品均達(dá)到預(yù)期收益率的上限。此外有524款產(chǎn)品暫未公布實(shí)際收益率信息，市場(chǎng)占比79.27%。收益類型：保本固定型82款；保本浮動(dòng)型128款；非保本型451款。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊委托期限：一個(gè)月以內(nèi)36款；1-3個(gè)月394款；3-6個(gè)月150款；6-12個(gè)月69款；12-24個(gè)月6款；24個(gè)月以上1款；未公布5款。幣種：人民幣617款；美元16款；港幣10款；澳元9款；歐元5款；其他外幣4款。實(shí)際年化收益率：0-2%（含）11款；2-3%（含）0款；3-5%（含）117款；5-8%（含）9款；8%以上0款；未公布524款�；�礎(chǔ)資產(chǎn)：股票27款；債券432款；利率488款；票據(jù)21款；信貸資產(chǎn)18款；匯率4款；商品4款；其他551款。注：由于同一產(chǎn)品可能屬于不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)類別，所以按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類的產(chǎn)品發(fā)行量合計(jì)值大于同期實(shí)際發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量。產(chǎn)品觀察截至201*年05月24日當(dāng)周，不分收益類型、委托期限，本期發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，來自恒生銀行的201*年基金掛鉤部分保本“步步穩(wěn)”人民幣可自動(dòng)贖回產(chǎn)品，為7.00%。產(chǎn)品90%保本，浮動(dòng)型收益，投資期限為1年，掛鉤盈富基金、iShares安碩富時(shí)A50中國指數(shù)ETF、恒生H股指數(shù)上市基金。按收益類型分：保本固定型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為浦發(fā)銀行201*年利多多公司理財(cái)計(jì)劃13HH185期2301130185，委托期限182天，預(yù)期最高4.60%；保本浮動(dòng)型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為法興銀行201*年1.5年期黃金掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性（看跌）和（看漲）產(chǎn)品，委托期限均為545天，預(yù)期最高6.50%；非保本型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為中信銀行201*年中信理財(cái)之惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列20號(hào)55期E130A0046，委托期限724天，預(yù)期最高6.00%。按委托期限分：一個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為深圳農(nóng)村商業(yè)銀行201*年“信通理財(cái)”月穩(wěn)盈第二期理財(cái)產(chǎn)品6投資期16，28天預(yù)期最高4.60%，不保本；1-3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為招商銀行201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃（澳元期間向下觸碰型）104091，90銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告天預(yù)期最高6.00%，100%保本；3-6個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為包商銀行201*年“鑫喜”系列之匯嘉136052號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品XXHJ136052，180天預(yù)期最高5.20%，不保本；6-12個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為恒生銀行201*年基金掛鉤部分保本“步步穩(wěn)”人民幣可自動(dòng)贖回產(chǎn)品，365天預(yù)期最高7.00%，90%保本；12-24個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高的為法興銀行201*年1.5年期黃金掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性（看跌）和（看漲）產(chǎn)品，545天預(yù)期最高6.50%，100%保本。附：人民幣產(chǎn)品預(yù)期年化收益率前五位產(chǎn)品發(fā)行人恒生銀行東亞銀行招商銀行招商銀行招商銀行招商銀行產(chǎn)品名稱201*年股票掛鉤部分保本“步步穩(wěn)”人民幣可自動(dòng)贖回產(chǎn)品201*年“易達(dá)盈12”保本投資產(chǎn)品IXA0006299R201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃(看跌)104080201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃(歐元看跌)104081201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃(向下觸碰)104078201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃(澳元看跌)104079投資品種股票股票債券,商品,利率債券,利率,匯率債券,商品,利率債券,利率,匯率委托期（天）365109490909090保本比例（%）90.00100.00100.00100.00100.00100.00預(yù)期年化收益率（%）7.007.007.007.006.506.50數(shù)據(jù)來源：Wind資訊截至201*年05月24日當(dāng)周，不分收益類型、委托期限，本期發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品收益率仍領(lǐng)先其他外幣產(chǎn)品。招商銀行201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金235號(hào)理財(cái)計(jì)劃105594，預(yù)期年化收益率4.10%，領(lǐng)先其他外幣產(chǎn)品，委托期限364天，100%保本。歐元預(yù)期年化收益率最高的為工商銀行201*年第20期外幣理財(cái)產(chǎn)品（期次型）-“安享回報(bào)”歐元183天款EUR1304，委托期限183天，預(yù)期最高1.30%，不保本。美元預(yù)期年化收益率最高的為光大銀行201*年陽光理財(cái)“A計(jì)劃”第11期產(chǎn)品1（201*014010111），委托期限365天，預(yù)期最高2.00%，102%保本。港幣預(yù)期年化收益率最高的為光大銀行201*年陽光理財(cái)“A計(jì)劃”第11期產(chǎn)品4（201*013010114），委托期限365天，預(yù)期最高1.80%，101%保本。其他外幣產(chǎn)品本期無發(fā)行。附：外幣產(chǎn)品預(yù)期年化收益率前五位產(chǎn)品發(fā)行人招商銀行招商銀行招商銀行中國建設(shè)銀行中國光大銀行中國銀行(香港)產(chǎn)品名稱201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金235號(hào)理財(cái)計(jì)劃105594201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金234號(hào)理財(cái)計(jì)劃105593201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金233號(hào)理財(cái)計(jì)劃105592201*年“匯得盈”第8期保本外幣理財(cái)產(chǎn)品ZH01201*008179D29201*年陽光理財(cái)“A計(jì)劃”第11期產(chǎn)品1(201*014010111)201*年6個(gè)月晉息存款LO3投資品種債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他利率,其他利率委托期（天）36418191179365184保本比例（%）100.00100.00100.00100.00102.00102.00預(yù)期年化收益率（%）4.103.903.703.002.002.00數(shù)據(jù)來源：Wind資訊收益統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率前五位截至201*年05月24日當(dāng)周，中信銀行發(fā)行的201*年中信理財(cái)穩(wěn)健投資計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告劃47期理財(cái)產(chǎn)品A1201*610和201*年中信理財(cái)之惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列8號(hào)3期（貴賓中心專屬）A120A0216，以5.80%的實(shí)際年化收益率并列排在本期人民幣產(chǎn)品收益榜第一位。發(fā)行人中信銀行中信銀行重慶三峽銀行浙江泰隆商業(yè)銀行蘇州銀行蘇州銀行蘇州銀行產(chǎn)品名稱201*年中信理財(cái)穩(wěn)健投資計(jì)劃47期理財(cái)產(chǎn)品A1201*610201*年中信理財(cái)之惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列8號(hào)3期(貴賓中心專屬)A120A0216201*年“財(cái)富快車82號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品201*年“金管家理財(cái)”乾景1209期理財(cái)產(chǎn)品201*年“金石榴惠盈1301B3M4號(hào)”(白領(lǐng)理財(cái))人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年“金石榴惠盈1302H4M3號(hào)”(市民卡專享)人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年“金石榴惠盈130303M2號(hào)”(新客戶專享)人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資品種其他信貸資產(chǎn)債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他委托期（天）3651801811831209163保本比例（%）0.000.000.000.00實(shí)際年化收益率（%）5.805.805.405.205.205.205.20數(shù)據(jù)來源：Wind資訊產(chǎn)品實(shí)際年化收益率前五位截至201*年05月24日當(dāng)周，興業(yè)銀行發(fā)行的201*年第十期“天天萬匯通”外幣理財(cái)產(chǎn)品B款（92032102），以5.00%的實(shí)際年化收益率排在本期外幣產(chǎn)品收益榜第一位。發(fā)行人興業(yè)銀行招商銀行中信銀行上海銀行招商銀行招商銀行產(chǎn)品名稱201*年第十期“天天萬匯通”外幣理財(cái)產(chǎn)品B款(92032102)201*年“金葵花”安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金191號(hào)理財(cái)計(jì)劃105452201*年中信理財(cái)外幣理財(cái)1219期澳元6個(gè)月產(chǎn)品P12A02901201*年“慧財(cái)”金鑫系列120M622期美元6個(gè)月WU201*0M622B201*年“金葵花”安心回報(bào)之美元?dú)q月流金312號(hào)理財(cái)計(jì)劃105380201*年“金葵花”安心回報(bào)之港幣歲月流金243號(hào)理財(cái)計(jì)劃105384投資品種債券債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他委托期（天）36491180182180181保本比例（%）0.00100.00101.00100.00100.00實(shí)際年化收益率（%）5.003.353.301.6651.601.60數(shù)據(jù)來源：Wind資訊注：報(bào)告中所涉及的年化收益率僅以已公布收益數(shù)據(jù)的產(chǎn)品進(jìn)行排名分析，未公布收益數(shù)據(jù)的產(chǎn)品不在統(tǒng)計(jì)范疇。數(shù)據(jù)如未特別注明，則為截止201*年05月24日。免責(zé)聲明：本文檔是基于作者認(rèn)為可靠的已公開信息，以及作者作為市場(chǎng)參與者的部分經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如有雷同實(shí)屬巧合。作者不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完整性，在任何情況下，作者不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。

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銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告

本期導(dǎo)讀

201*年40期

10月19日-10月25日

理財(cái)市場(chǎng)近期相關(guān)報(bào)告：

*固定收益周報(bào)*基金理財(cái)周報(bào)*信托市場(chǎng)報(bào)告*機(jī)構(gòu)宏觀視點(diǎn)聚焦*券商集合理財(cái)周報(bào)*投資理財(cái)周報(bào)

【市場(chǎng)聚焦】

管理層動(dòng)態(tài)：中消協(xié)公布對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)查結(jié)果；

銀行業(yè)動(dòng)態(tài)：結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品收益率高企，中資行與外資行打響爭(zhēng)奪戰(zhàn)；理財(cái)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)：銀行資管開啟，理財(cái)或打破剛兌。

【發(fā)行市場(chǎng)】

截止201*年10月25日當(dāng)周，79家銀行共計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品680款。本期前十大銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品364款，占總發(fā)行量53.53%。不分收益類型、委托期限，本期發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，來自招商銀行的201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)（期末看跌型）理財(cái)產(chǎn)品104252預(yù)期年化收益率最高，為8.20%；本期發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，匯豐銀行（中國）發(fā)行的201*年一年期澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品IN9A330，預(yù)期年化收益率5.00%，領(lǐng)先其他外幣產(chǎn)品。

【到期市場(chǎng)】

截至201*年10月25日當(dāng)周，95家銀行共計(jì)759款理財(cái)產(chǎn)品到期。已公布收益率的產(chǎn)品182款，此外有577款產(chǎn)品暫未公布實(shí)際收益率信息，市場(chǎng)占比76.02%。到期已公布收益率的產(chǎn)品中，包商銀行發(fā)行的201*年“優(yōu)逸”系列之節(jié)節(jié)高YYJJG121202號(hào)（B類）人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以10.00%的實(shí)際年化收益率排在本期人民幣產(chǎn)品收益榜第一位。中信銀行發(fā)行的201*年中信理財(cái)外幣理財(cái)1304期澳元6個(gè)月產(chǎn)品P13A02904，以4.10%的實(shí)際年化收益率排在本期外幣產(chǎn)品收益榜第一位。

注：報(bào)告中數(shù)據(jù)如未特別注明，則為截止201*年10月25日。

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告市場(chǎng)聚焦中消協(xié)公布對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)查結(jié)果10月23日，中消協(xié)公布對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)查結(jié)果。被調(diào)查的60家商業(yè)銀行中，9家商業(yè)銀行在其官網(wǎng)查找不到任何理財(cái)產(chǎn)品的到期信息。不少消費(fèi)者稱，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)被銷售誤導(dǎo)，至于銀行理財(cái)產(chǎn)品夸大收益、信息不透明等現(xiàn)象，更是成為近年來金融消費(fèi)者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品集中投訴的問題。調(diào)查顯示，9家商業(yè)銀行在其官網(wǎng)查找不到任何理財(cái)產(chǎn)品的到期信息，這9家銀行分別為天津銀行、廣州銀行、南洋商業(yè)銀行、恒生銀行、廈門國際銀行、星展銀行、匯豐銀行、韓亞銀行、大華銀行。中消協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人分析，各商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露渠道、信息披露詳細(xì)程度、信息披露的及時(shí)性等都沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，都由商業(yè)銀行自行決定，因此各商業(yè)銀行之間在理財(cái)產(chǎn)品信息披露問題上存在較大差異。調(diào)查顯示，很多消費(fèi)者在銀行柜臺(tái)時(shí)，被推銷各種理財(cái)產(chǎn)品，而銷售理財(cái)產(chǎn)品過程中，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員會(huì)避重就輕，只談高收益不講產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，讓很多消費(fèi)者以為預(yù)期收益就是實(shí)際收益。一些銀行理財(cái)經(jīng)理在銷售時(shí)，對(duì)消費(fèi)者都采用套用的術(shù)語，卻連產(chǎn)品很多基本信息都沒告訴消費(fèi)者。中消協(xié)提示，銀監(jiān)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)正在加強(qiáng)對(duì)金融領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，消費(fèi)者也要積極主張合法權(quán)益。網(wǎng)貸成銀行新“出表通道”被指意在監(jiān)管套利招商銀行近日悄然在“小企業(yè)e家”金融服務(wù)平臺(tái)上提供類P2P貸款的投融資撮合服務(wù)。東方證券研究報(bào)告指出，招行意外地闖入P2P領(lǐng)域，其用意與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比恐怕大有不同，更可能是基于“監(jiān)管套利”意圖。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著監(jiān)管部門對(duì)銀行的通道業(yè)務(wù)逐一收緊，銀行也在尋求通道的突破。網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的拓展規(guī)避了貸款額度、存貸比、撥貸比等監(jiān)管，可以成為新的“出表通道”。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，招行通過網(wǎng)貸業(yè)務(wù)可以降低小微企業(yè)融資消耗的資本和拓展客戶資源，繼續(xù)跟民生銀行在小微企業(yè)業(yè)務(wù)上較量，另外也可以把節(jié)省的資本用于對(duì)公業(yè)務(wù)。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品收益率高企中資行與外資行打響爭(zhēng)奪戰(zhàn)雖然屢屢出現(xiàn)無法達(dá)到預(yù)期最高收益率的一幕，但靠著獨(dú)有的高收益優(yōu)勢(shì)，近年來銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展勢(shì)頭依舊迅猛。截至今年8月末，銀行該類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量已達(dá)7735款。而一直主打結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的外資銀行則以69.26%的占比，當(dāng)之無愧的占據(jù)著霸主地位。與此同時(shí)，中資銀行也正在發(fā)力猛攻屬于外資銀行的這一傳統(tǒng)地盤，中資銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品占比已由201*年的28.86%上升至今年以來的44.81%。隨著產(chǎn)品收益率較高，以及掛鉤標(biāo)的豐富等諸多優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)，近兩年來，結(jié)構(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告性產(chǎn)品正愈發(fā)受到青睞。在產(chǎn)品預(yù)期收益率上，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品普遍高于普通銀行理財(cái)產(chǎn)品，有時(shí)預(yù)期最高收益率甚至高出其它理財(cái)產(chǎn)品數(shù)倍之多。該類產(chǎn)品掛鉤標(biāo)地包括利率、匯率、股票價(jià)格、債券價(jià)格、商品價(jià)格(如原油和黃金)、基金，以及各類指數(shù)、費(fèi)率、信用，甚至衍生品自身(如期貨、期權(quán))，以及這些標(biāo)的組合都能成為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的。經(jīng)過多年深耕，外資銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量始終獨(dú)占鰲頭。然而隨著今年以來中資銀行對(duì)于這一產(chǎn)品的愈發(fā)重視，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行長期由外資行占主力的市場(chǎng)格局正在被打破。由于看到結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在未來的發(fā)展空間，中資銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的步伐明顯加快，以期搶占這一外資銀行的傳統(tǒng)地盤。甚至一些開展理財(cái)業(yè)務(wù)相對(duì)較晚的城商行也開始涉足結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如杭州銀行和湖北銀行，均已發(fā)行了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中資銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的占比由201*年的28.86%上升為今年以來的44.81%。由于受到中資銀行的強(qiáng)烈沖擊，201*年以來，外資銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行量同比已出現(xiàn)下降趨勢(shì)。雖然外資銀行與中資銀行均將關(guān)注重點(diǎn)投向結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行大戰(zhàn)之中，但兩類銀行在該產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)方面還是有所區(qū)別，外資銀行更青睞于中長期產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)顯示，在24.15%的投資期限長于1年的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，大多數(shù)為外資銀行發(fā)售，而3年以上期限的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品超過90%為外資銀行發(fā)售。在我國利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)的大背景下，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品則有望成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的主力軍，中資銀行顯然不能放棄這塊陣地。此外，該類產(chǎn)品的高預(yù)期收益率，也足以吸引更多的投資者購買。一方想維持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，一方則覬覦已久攻勢(shì)強(qiáng)勁，可以預(yù)見，未來中資銀行在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中也將與外資銀行展開一場(chǎng)激烈的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。銀行資管開啟：理財(cái)或打破剛兌隨著銀行資管計(jì)劃產(chǎn)品緊鑼密鼓上市，銀行理財(cái)產(chǎn)品也宣告進(jìn)入新時(shí)代。繼工行、交行、興業(yè)、浦發(fā)等首批試點(diǎn)銀行的首款自主理財(cái)管理計(jì)劃上周已公開向公眾募集后，10月22日，在資產(chǎn)配置端，專供銀行理財(cái)管理計(jì)劃投資的理財(cái)直接融資工具，也在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的理財(cái)直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)正式報(bào)價(jià)交易。另據(jù)了解，參與第一批理財(cái)管理計(jì)劃試點(diǎn)的銀行可能增至14家，即在原來工、建、交、平安、民生、光大、中信、浦發(fā)、招商、興業(yè)及渤海銀行的基礎(chǔ)上，新增中、農(nóng)、北京銀行三家。每家銀行基本都設(shè)立了理財(cái)直接融資工具。從目前其他幾家銀行發(fā)行的凈值型資管產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來看，對(duì)于預(yù)期收益率的直接描述也已不復(fù)存在。傳統(tǒng)產(chǎn)品中被質(zhì)疑的“投資管理費(fèi)”也進(jìn)行了創(chuàng)新并與業(yè)績掛鉤。據(jù)悉，從9月26日圈定試點(diǎn)銀行，到10月23日參與銀行在中債登開始交易，短短不到一個(gè)月的時(shí)間。按照銀監(jiān)會(huì)要求，原則上10月18日之前各銀行完成交易上市和網(wǎng)上交易過戶。銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告之所以如此倉促，有金融業(yè)人士分析認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)理財(cái)8號(hào)文對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的約束引發(fā)銀行爭(zhēng)議，銀行為突破非標(biāo)限制的創(chuàng)新層出不窮，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)接不暇；各部委爭(zhēng)搶地盤，基金子公司的設(shè)立、上交所資管計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓服務(wù)的推出令銀監(jiān)會(huì)倍感威脅。債權(quán)直接融資工具的運(yùn)用將沖擊現(xiàn)有的以預(yù)期收益率為主的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行形式。目前大部分投向非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品通過信托、券商等“通道”進(jìn)行投資，信托和券商不會(huì)承擔(dān)起主動(dòng)管理的職能，風(fēng)險(xiǎn)仍留存在銀行端。而此次銀行試點(diǎn)資管計(jì)劃，則為擺脫剛性兌付邁出實(shí)質(zhì)性步伐。銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)截止201*年10月25日當(dāng)周，79家銀行共計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品680款。按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類：股票28款；債券397款；利率500款；票據(jù)58款；信貸資產(chǎn)61款；匯率11款；商品4款；其他536款。本期前十大銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品364款，占總發(fā)行量53.53%。中國建設(shè)銀行發(fā)行83款，保持強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先；中國工商銀行發(fā)行下滑至51款，仍保住發(fā)行榜第二的位置；平安銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行各發(fā)行36款，并列發(fā)行榜第三位。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊注：由于同一產(chǎn)品可能屬于不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)類別，所以按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類的產(chǎn)品發(fā)行量合計(jì)值大于同期實(shí)際發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量。下文情況相同。本期發(fā)行的產(chǎn)品：人民幣644款；美元14款；港幣6款；澳元7款；歐元6款；其他外幣3款。不分收益類型、委托期限，本期發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，來自招商銀行的201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)（期末看跌型）理財(cái)產(chǎn)品104252預(yù)期年化收益率最高，為8.20%。產(chǎn)品100%保本，投資期限為90天，理財(cái)資金投資于本幣債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)，以及黃金價(jià)格相關(guān)的衍生產(chǎn)品。外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品收益率大幅領(lǐng)先其他外幣品種。匯豐銀行（中國）銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告發(fā)行的201*年一年期澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品IN9A330，預(yù)期年化收益率5.00%，領(lǐng)先其他外幣產(chǎn)品。委托期限365天，100%保本，理財(cái)資金掛鉤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、歐盟斯托克50（EUROSTOXX50）價(jià)格指數(shù)以及德國DAX30指數(shù)收市水平。各幣種預(yù)期年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人招商銀行匯豐銀行(中國)交通銀行交通銀行交通銀行中國銀行(香港)交通銀行產(chǎn)品名稱201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)(期末看跌型)理財(cái)產(chǎn)品104252201*年一年期澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品IN9A330201*年“得利寶”匯添利美元1年產(chǎn)品2462130083201*年“得利寶”匯添利港幣1年產(chǎn)品2462130089201*年“得利寶”匯添利歐元1年產(chǎn)品2462130087201*年6個(gè)月晉息存款理財(cái)產(chǎn)品NP9201*年“得利寶”匯添利英鎊1年產(chǎn)品2462130091投資品種股票,債券,利率股票,匯率利率,其他利率,其他利率,其他利率利率,其他委托期（天）90365365365365182365保本比例（%）100.00100.00100.00100.00100.00101.00100.00預(yù)期年化收益率（%）8.205.002.852.151.751.600.95數(shù)據(jù)來源：Wind資訊本期發(fā)行的產(chǎn)品：保本固定型77款；保本浮動(dòng)型135款；非保本型468款。各收益類型預(yù)期年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人上海銀行中國光大銀行招商銀行蘇州銀行產(chǎn)品名稱201*年“慧財(cái)”1374Y116期養(yǎng)老無憂理財(cái)產(chǎn)品W201*74Y116A201*年陽光理財(cái)“A+計(jì)劃”第11期1理財(cái)產(chǎn)品201*001040022201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)(期末看跌型)理財(cái)產(chǎn)品104252201*年“金石榴創(chuàng)盈131101M1號(hào)”(新客戶體驗(yàn))人民幣理財(cái)產(chǎn)品CY131101M1投資品種股票,債券,利率債券,利率,其他委托期（天）3653659031保本比例（%）105.00105.00100.000.00預(yù)期年化收益率（%）5.005.008.206.00數(shù)據(jù)來源：Wind資訊本期發(fā)行的產(chǎn)品：一個(gè)月以內(nèi)18款；1-3個(gè)月376款；3-6個(gè)月180款；6-12個(gè)月95款；12-24個(gè)月9款；24個(gè)月以上1款；未公布1款。各委托期限預(yù)期年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人蘇州銀行產(chǎn)品名稱201*年“金石榴創(chuàng)盈131101M1號(hào)”(新客戶體驗(yàn))人民幣理財(cái)產(chǎn)品CY131101M1投資品種債券,利率,其他委托期（天）31保本比例（%）0.00預(yù)期年化收益率（%）6.00招商銀行廣東華興銀行成都農(nóng)商銀行201*年“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)(期末看跌型)理財(cái)產(chǎn)品104252201*年“華興超越”騰飛19號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品HXTF00019201*年天府理財(cái)“至尊”之保本浮動(dòng)收益型ZZ1309期迎西博理財(cái)產(chǎn)品ZZYFM13D18209股票,債券,利率債券,利率,其他債券,利率90116182100.000.00100.008.206.006.00渤海銀行桂林銀行廣東南粵銀行杭州銀行恒豐銀行201*年渤盛499號(hào)理財(cái)產(chǎn)品201*F499201*年漓江理財(cái)201*23期理財(cái)產(chǎn)品201*年“寶盈理財(cái)”卓越190號(hào)理財(cái)產(chǎn)品GDNY_ZY_190201*年“尊享金鉆”1315期私人銀行專享理財(cái)計(jì)劃SY1315201*年“恒裕金理財(cái)”債券系列久盈20期540天理財(cái)產(chǎn)品PL13020-1債券,利率,其他債券,利率,其他債券,利率,其他3643653653655400.00100.000.000.000.006.006.006.006.005.90數(shù)據(jù)來源：Wind資訊銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告銀行理財(cái)產(chǎn)品到期市場(chǎng)概況截止201*年10月25日當(dāng)周，95家銀行共計(jì)759款理財(cái)產(chǎn)品到期�；�礎(chǔ)資產(chǎn)：股票34款；債券448款；利率510款；票據(jù)36款；信貸資產(chǎn)55款；匯率12款；商品5款；其他622款。本期到期的理財(cái)產(chǎn)品中，已公布收益率的產(chǎn)品182款，所有產(chǎn)品實(shí)際收益率超均符合預(yù)期，且全部達(dá)到預(yù)期年化收益率上限。此外有577款產(chǎn)品暫未公布實(shí)際收益率信息，市場(chǎng)占比76.02%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊本期到期產(chǎn)品：人民幣719款；美元17款；港幣10款；澳元7款；歐元4款；其他外幣2款。包商銀行發(fā)行的201*年“優(yōu)逸”系列之節(jié)節(jié)高YYJJG121202號(hào)（B類）人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以10.00%的實(shí)際年化收益率排在本期人民幣產(chǎn)品收益榜第一位。中信銀行發(fā)行的201*年中信理財(cái)外幣理財(cái)1304期澳元6個(gè)月產(chǎn)品P13A02904，以4.10%的實(shí)際年化收益率排在本期外幣產(chǎn)品收益榜第一位。各幣種實(shí)際年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人包商銀行中信銀行興業(yè)銀行交通銀行中信銀行交通銀行產(chǎn)品名稱201*年“優(yōu)逸”系列之節(jié)節(jié)高YYJJG121202號(hào)(B類)人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年中信理財(cái)外幣理財(cái)1304期澳元6個(gè)月產(chǎn)品P13A02904201*年第20期“天天萬匯通”外幣理財(cái)產(chǎn)品B款(92032202)201*年“得利寶”新綠日元1年產(chǎn)品2431120573201*年中信理財(cái)外幣理財(cái)1304期港幣6個(gè)月產(chǎn)品P13A01302201*年“得利寶”至尊新綠歐元1年產(chǎn)品2431120588投資品種債券債券利率,其他利率,其他委托期（天）365180365365180365保本比例（%）0.000.00101.00101.00實(shí)際年化收益率（%）10.004.102.501.351.101.10數(shù)據(jù)來源：Wind資訊銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)報(bào)告本期到期產(chǎn)品：保本固定型75款；保本浮動(dòng)型133款；非保本型551款。各收益類型實(shí)際年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人中國農(nóng)業(yè)銀行中國建設(shè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行包商銀行產(chǎn)品名稱201*年第313期“金鑰匙本利豐”私人銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年“乾元-保本型”(蘇州分行)第159期理財(cái)產(chǎn)品SU01201*159033D01201*年“金鑰匙匯利豐”第2266期人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年“優(yōu)逸”系列之節(jié)節(jié)高YYJJG121202號(hào)(B類)人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資品種債券,信貸資產(chǎn),利率,其他利率利率,匯率債券委托期（天）343331365保本比例（%）105.00100.00100.000.00實(shí)際年化收益率（%）5.084.904.9010.00數(shù)據(jù)來源：Wind資訊本期到期產(chǎn)品：一個(gè)月以內(nèi)35款；1-3個(gè)月483款；3-6個(gè)月146款；6-12個(gè)月88款；12-24個(gè)月3款；24個(gè)月以上1款；未公布3款。各委托期限實(shí)際年化收益率領(lǐng)先的產(chǎn)品情況如下：發(fā)行人中國農(nóng)業(yè)銀行中國建設(shè)銀行中國建設(shè)銀行紹興銀行中國民生銀行興業(yè)銀行包商銀行中國銀行產(chǎn)品名稱201*年“金鑰匙安心得利”第1604期網(wǎng)銀專享人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年第011期乾元票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品(重慶分行)201*年第010期乾元票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品(重慶分行)201*年“珠聯(lián)璧合-金蘭花(1305期3)”91天人民幣理財(cái)產(chǎn)品0534201*年第086期非凡資產(chǎn)管理(季增利)理財(cái)產(chǎn)品(電子銀行專屬)02款201*年第十一期萬利寶人民幣第11款(高資產(chǎn)凈值客戶專屬)理財(cái)產(chǎn)品84283121201*年“優(yōu)逸”系列之節(jié)節(jié)高YYJJG121202號(hào)(B類)人民幣理財(cái)產(chǎn)品201*年“中銀穩(wěn)富”人民幣理財(cái)產(chǎn)品ZYWF-ZJZT201*01*投資品種債券,信貸資產(chǎn),利率,其他債券,利率債券,利率,其他債券委托期（天）3144449194102365保本比例（%）0.000.000.000.00實(shí)際年化收益率（%）5.005.205.205.205.206.0010.005.20數(shù)據(jù)來源：Wind資訊注：報(bào)告中所涉及的年化收益率僅以已公布收益數(shù)據(jù)的產(chǎn)品進(jìn)行排名分析，未公布收益數(shù)據(jù)的產(chǎn)品不在統(tǒng)計(jì)范疇。免責(zé)聲明：本文檔是基于作者認(rèn)為可靠的已公開信息，以及作者作為市場(chǎng)參與者的部分經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如有雷同實(shí)屬巧合。作者不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完整性，在任何情況下，作者不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。

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