企業(yè)期貨會計實務(wù)

企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理

一、會計科目

企業(yè)在開展商品期貨業(yè)務(wù)時，應(yīng)在現(xiàn)行會計制度的基礎(chǔ)上增設(shè)以下會計科目：

1.“期貨保證金”科目，核算企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)劃出和追加的用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。

2.“期貨損益”科目，核算企業(yè)在辦理期貨業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的手續(xù)費、平倉盈虧和會員資格變動損益。

3.在“長期投資”科目中設(shè)置“期貨會員資格投資”明細科目，核算企業(yè)為取得會員資格而以交納會員資格費的形式對期貨交易所的投資。

4.“應(yīng)收席位費”科目，核算企業(yè)為取得基本席位之外的席位而交納的席位占用費。5.在“其他應(yīng)付款”科目中設(shè)置“質(zhì)押保證金”明細科目，核算企業(yè)用質(zhì)押品換取的期貨保證金。

6.在“管理費用”科目中設(shè)置“期貨年會費”明細科目，核算有會員資格的企業(yè)向期貨交易所交納的年會費。

二、賬務(wù)處理

（一）期貨投資和交納席位占用費

企業(yè)為取得期貨交易所會員資格而交納會員資格費，應(yīng)按實際支付的款項：借長期投資期貨會員資格投資貸“銀行存款”

企業(yè)申請退會、轉(zhuǎn)讓或被取消會員資格，應(yīng)按實際收到的轉(zhuǎn)讓收入或期貨交易所實際退還的會員資格費：

借：銀行存款，按期貨會員資格投資的賬面價值

貸：長期投資期貨會員資格投資按其差額，借（或貸）記“期貨損益”科目。企業(yè)為取得基本席位之外的席位而交納的席位占用費：借：應(yīng)收席位費

貸：銀行存款如退還席位，收到期貨交易所退還的席位占用費，作相反分錄。（二）繳存期貨保證金企業(yè)劃出和追加的保證金：借：期貨保證金

貸：銀行存款；劃回的保證金，作相反分錄。

企業(yè)為取得保證金而向期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)提交質(zhì)押品，按期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)實際劃入的保證金款項：

借：期貨保證金

貸：其他應(yīng)付款質(zhì)押保證金收到退還的質(zhì)押品：

借：其他應(yīng)付款質(zhì)押保證金貸：期貨保證金

企業(yè)到期不能及時追加保證金，期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)處置質(zhì)押品時，應(yīng)分別不同情況進行處理：如質(zhì)押品為國債，應(yīng)按期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)原劃入的保證金款項，借記“其他應(yīng)付款質(zhì)押保證金”科目，按處置收入與原劃入保證金的差額，借記“期貨保證金”科目，按質(zhì)押品的賬面價值，貸記“長期投資”、“短期投資”科目，按質(zhì)押品的賬面價值與處置收入的差額，貸（或借）記“投資收益”科目。如質(zhì)押品為倉單，應(yīng)按期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)原劃入的保證金款項，借記“其他應(yīng)付款質(zhì)押保

證金”科目，按處置收入和增值稅額與原劃入保證金的差額，借記“期貨保證金”科目，按處置收入的金額和增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額，貸記“商品銷售收入”、“其他業(yè)務(wù)收入”、“應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”等科目；同時，按質(zhì)押品的賬面價值，借記“商品銷售成本”、“其他業(yè)務(wù)支出”等科目，貸記“商品采購”、“材料采購”等科目。收到劃轉(zhuǎn)的期貨保證金存款利息，借記“期貨保證金”科目，貸記“財務(wù)費用”科目。

（三）對沖平倉

期貨合約平倉了結(jié)時，企業(yè)應(yīng)根據(jù)期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)的結(jié)算單據(jù)列明的盈虧金額入賬，對實現(xiàn)的平倉盈利：

借：期貨保證金

貸：期貨損益；實現(xiàn)的平倉虧損作相反的分錄。強制平倉的會計處理與上述規(guī)定相同。（四）實物交割

對進入實物交割期的合約，應(yīng)根據(jù)期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)資金結(jié)算及有關(guān)單據(jù)；先按結(jié)算價對沖平倉，按本規(guī)定（三）進行處理。

企業(yè)在實物交割期被確認為買方的，根據(jù)收到的增值稅專用發(fā)票，按發(fā)票上記載的應(yīng)計入采購成本的金額，借記“商品采購”、“材料采購”等科目，按專用發(fā)票上注明的增值稅額，借記“應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（進項稅額）”科目，按交割貨款的金額，貸記“期貨保證金”科目。

企業(yè)在實物交割期被確認為賣方的，按期貨交易所單據(jù)列明的交割貨款金額，借記“期貨保證金”等科目，按實現(xiàn)的銷售收入，貸記“商品銷售收入”、“產(chǎn)品銷售收入”等科目，按應(yīng)收取的增值稅額，貸記“應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”科目。

在實物交割過程中，因?qū)Ψ匠霈F(xiàn)質(zhì)量、數(shù)量等方面的違約行為而收取的違約罰款收入，借記“期貨保證金”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目；如為本企業(yè)責任，應(yīng)向?qū)Ψ浇患{的違約罰款支出，借記“營業(yè)外支出”科目，貸記“期貨保證金”科目。

（五）支付交易手續(xù)費和年會費

企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)支付手續(xù)費，按結(jié)算單列明的金額，借記“期貨損益”科目，貸記“期貨保證金”科目。

企業(yè)按期交納年會費，借記“管理費用期貨年會費”科目，貸記“期貨保證金”科目。

企業(yè)因違規(guī)被處以罰款的，應(yīng)按實際支付的罰款金額扣除應(yīng)由責任人承擔的部分，借記“營業(yè)外支出”科目，按應(yīng)由責任人承擔的部分，借記“其他應(yīng)收款”科目，按實際支付的金額，貸記“期貨保證金”科目。

三、會計報表（一）資產(chǎn)負債表

1.在“其他應(yīng)收款”項目上設(shè)置“期貨保證金”和“應(yīng)收席位費”項目，分別反映企業(yè)在期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)的保證金余額和企業(yè)為取得基本席位之外的席位而交納的席位占用費。這兩個項目應(yīng)分別根據(jù)“期貨保證金”科目的期末余額和“應(yīng)收席位費”科目的期末余額填列。

2.在補充資料中增設(shè)以下項目：

（1）“期貨會員資格投資___________元”項目，反映企業(yè)以交納會員資格費的形式對期貨交易所的投資。本項目根據(jù)“長期投資期貨會員資格投資”科目的期末余額填列。

（2）“持倉合約的浮動盈利___________元”（虧損用“－”號表示）項目，反映企業(yè)持倉合約在資產(chǎn)負債表日按結(jié)算價計算的浮動盈利額或虧損額。

（3）“提交的質(zhì)押品的賬面價值___________元”項目，反映企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀機構(gòu)提交的質(zhì)押品的賬面價值。

（二）損益表

在“投資收益”項目下設(shè)置“期貨收益”項目（虧損用“－”號表示），反映企業(yè)進行期貨業(yè)務(wù)實現(xiàn)的損益。本項目根據(jù)“期貨損益”科目的本期發(fā)生額分析填列。

（三）財務(wù)狀況變動表

企業(yè)年度內(nèi)申請退會、轉(zhuǎn)讓或被取消會員資格而收回的會員資格投資，包括在本表“收回長期投資”項目內(nèi)；年度內(nèi)為取得會員資格以交納會員資格費的形式對期貨交易所形成的投資，包括在本表“增加長期投資”項目內(nèi)。

企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補充規(guī)定

為了規(guī)范企業(yè)套期保值商品期貨交易的會計核算，現(xiàn)對企業(yè)進行套期保值商品期貨交易的會計處理補充規(guī)定如下:一、會計科目

(一)辦理商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)在“期貨保證金”科目下設(shè)置“套保合約”和“非套保合約”明細科目，分別核算企業(yè)進行套期保值業(yè)務(wù)和非套期保值(投機)業(yè)務(wù)買、賣期貨合約所占用的資金。從事商品期貨業(yè)務(wù)但未辦理商品期貨套期保值的企業(yè)，仍按現(xiàn)行會計制度有關(guān)“期貨保證金”科目的核算規(guī)定執(zhí)行。

(二)辦理商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)設(shè)置“遞延套保損益”科目，核算企業(yè)在辦理套期保值業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的手續(xù)費、結(jié)算盈虧。

二、賬務(wù)處理

(一)企業(yè)因從事商品期貨業(yè)務(wù)劃出或追加的保證金，借記“期貨保證金非套保合約”科目，貸記“銀行存款”科目；劃回的保證金，作相反會計分錄。企業(yè)開倉建立套期保值頭寸或追加套期保值合約保證金時，應(yīng)根據(jù)結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“期貨保證金套保合約”科目，貸記“期貨保證金非套保合約”或“銀行存款”科目。(二)現(xiàn)貨交易尚未完成，套期保值合約已經(jīng)平倉的會計處理如下:企業(yè)套期保值合約平倉及結(jié)算盈虧時，若是盈利，則借記“期貨保證金套保合約”科目，貸記“遞延套保損益”科目；若是虧損，則作相反的會計錄。

企業(yè)套期保值合約在交易或交割時發(fā)生的手續(xù)費，按結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“遞延套保損益”科目，貸記“期貨保證金套保合約”科目。

企業(yè)套期保值合約平倉了結(jié)時，應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)其占用的保證金，借記“期貨保證金非套保合約”科目，貸記“期貨保證金套保合約”科目。

企業(yè)套期保值合約了結(jié)，將套期保值合約實現(xiàn)的盈虧，同被套期保值業(yè)務(wù)發(fā)生的成本相配比時，若期貨市場上的套期保值合約實現(xiàn)盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“材料采購”、“物資采購”、“產(chǎn)成品”、“庫存商品”等科目；若套期保值合約實現(xiàn)虧損，則作相反的會計分錄。

(三)如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值合約應(yīng)當立即平侖，并按本規(guī)定二(二)進行會計處理。

三、會計報表

企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負債表補充資料中披露如下信息：

(一)在資產(chǎn)負債表日，套期保值合約按結(jié)算價計算的價值及持倉盈虧金額。(二)被套期保值項目的性質(zhì)及金額。

(三)本期內(nèi)已與被套期保值項目進行配比的遞延套保損益金額，尚未配比的遞延套保金額。

企業(yè)套期保值賬務(wù)處理

按照財政部201*年2月發(fā)布的《企業(yè)會計準則第24號套期保值》的相關(guān)規(guī)定，可將套期業(yè)務(wù)區(qū)分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。企業(yè)的實際套期主要是公允價值套期和現(xiàn)金流量套期，對境外經(jīng)營凈投資套期涉及較少，所以本文主要例舉公允價值套期和現(xiàn)金流量套期的賬務(wù)處理，而略去境外經(jīng)營凈投資套期。一、公允價值套期

公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾、或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。

對于公允價值的套期，套期工具和被套項目都以公允價值計量。套期工具為衍生工具的，其公允價值變動形成的利得或損失計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失計入當期損益；被套項目的賬面價值應(yīng)相應(yīng)作出調(diào)整。這一規(guī)定也適用于被套項目是以按成本與可變現(xiàn)價值孰低計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)。

例如，201*年3月10日，大順貿(mào)易公司與新鑫公司簽訂銷售合同，合同規(guī)定大順貿(mào)易公司于201*年6月10日向新鑫公司銷售100噸標準陰極銅，價格按當時市價成交。大順貿(mào)易公司擔心未來銅價下跌，為鎖定利潤，于當天投入100萬元到期貨市場作套期保值。3月10日銅期貨合約Cu0807價格為68000元/噸，現(xiàn)貨價格為67800元/噸，6月10日期貨合約Cu0807價格為60000元/噸，現(xiàn)貨價格為59800元/噸，大順貿(mào)易公司到時交貨并平掉期貨頭寸。假設(shè)不考慮相關(guān)稅收，則做財務(wù)處理如下：

3月10日，被套期項目作為一項未確認的確定承諾，其公允價值為0，無須進行賬務(wù)處理。

投入100萬入期貨賬戶

借：期貨保證金1,000,000貸：銀行存款1,000,000賣出0807合約20手，手續(xù)費2500元

借：期貨交易費用2500貸：期貨保證金25006月10日，現(xiàn)貨、期貨價格均有變動。

借：套期損益800,000貸：被套期項目確定承諾800,000借：套期工具銅期貨合約

Cu0807800,000貸：套期損益800,0006月10日到時交貨

借：銀行存款5,980,000被套期項目確定承諾800,000

貸：應(yīng)收賬款6,780,000相應(yīng)期貨合約平倉，手續(xù)費2500元

借：期貨保證金800,000貸：套期工具銅期貨合約

Cu0807800,000借：期貨交易費用2500貸：期貨保證金2500

套期結(jié)束，收回期貨保證金余額1,795,000元借：銀行存款1,795,000貸：期貨保證金1,795,000二、現(xiàn)金流量套期

現(xiàn)金流量套期指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。

被套期項目為預(yù)期交易的，在套期有效期間直接計入所有者權(quán)益中的套期工具利得或損失不應(yīng)轉(zhuǎn)出，直至預(yù)期交易實際發(fā)生或預(yù)計不會發(fā)生。如交易發(fā)生使企業(yè)隨后確認一項金融工具，原計入所有者權(quán)益中的利得或損失應(yīng)在該金融工具影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。若交易發(fā)生使企業(yè)隨后確認一項非金融工具，原計入所有者權(quán)益中的利得或損失可在該金融工具影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益；或轉(zhuǎn)出計入該非金融資產(chǎn)或負債的初始確認額。如預(yù)期交易預(yù)計不會發(fā)生，原直接計入所有者權(quán)益中的利得或損失應(yīng)當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。

例如，201*年1月2日，新鑫公司與大順貿(mào)易公司洽談決定（未簽訂合同）于3月3日向大順貿(mào)易公司采購100噸銅，價格按當時市價成交。新鑫公司擔心價格會上漲，于當天投入100萬元到期貨市場做套期保值。1月2日CU0804合約價格為57000元/噸，現(xiàn)貨價格為56800元/噸；3月3日CU804合約價格為69000元/噸，現(xiàn)貨價格為68800元/噸，新鑫公司拿貨，并平掉期貨合約。假設(shè)不考慮相關(guān)費用，則做賬務(wù)處理如下：201*年1月2日投入100萬入期貨賬戶借：期貨保證金1,000,000貸：銀行存款1,000,000買入期貨CU0804合約20手，手續(xù)費2500元借：期貨交易費用2500貸：期貨保證金2500

201*年3月3日，現(xiàn)貨、期貨價格均有變動，期貨公允價值增加暫計入資本公積借：套期工具銅期貨合約

Cu08041,200,000貸：資本公積其他資本公積1,200,0003月3日，到期拿貨，可有兩種賬務(wù)處理方法：

(1)原在所有者權(quán)益中確認的套期利得繼續(xù)保留在資本公積賬戶，待存貨銷售時沖減銷售成本

借：存貨6,880,000貸：銀行存款6,880,000銷售結(jié)轉(zhuǎn)成本：

借：主營業(yè)務(wù)成本5,680,000資本公積其他資本公積1,200,000貸：存貨6,880,000

（2）原在所有者權(quán)益中確認的套期利得直接沖減存貨采購成本借：存貨6,880,000貸：銀行存款6,880,000借：資本公積其他資本公積1,200,000貸：存貨1,200,000平掉相應(yīng)期貨頭寸，手續(xù)費2500元

借：期貨保證金1,200,000

貸：資本公積其他資本公積1,200,000借：期貨交易費用2500貸：期貨保證金2500套期結(jié)束，收回期貨保證金余額2195000元

借：銀行存款2,195,000貸：期貨保證金2,195,000

本文兩個例子涵蓋了多數(shù)套期保值實際發(fā)生的情況，企業(yè)可以據(jù)此進行相應(yīng)的賬務(wù)操作。此外，一些中小企業(yè)未向期貨交易所申請?zhí)灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)，卻通過套期保值相同原理在期貨市場來對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的，賬務(wù)處理相對簡單，只需設(shè)立期貨損益科目和期貨交易費用兩個科目，期貨損益期末計入投資收益，期貨交易費用則計入成本類科目即可�！镀髽I(yè)會計準則第24號套期保值》相對于傳統(tǒng)的會計處理方式，主要有以下三個改變：一、改變傳統(tǒng)的財務(wù)會計要素概念。傳統(tǒng)財務(wù)會計要素概念是“事后發(fā)生”，資產(chǎn)和負債都必須是過去發(fā)生的交易和事項所產(chǎn)生的，而套期是以合約為基礎(chǔ)的，合約所約定的交易多在未來發(fā)生。二、改變傳統(tǒng)財務(wù)要素會計計量模式。傳統(tǒng)財務(wù)要素計量是以歷史成本計量為基礎(chǔ)，按套期保值準則規(guī)定對金融工具實施公允價值計量，執(zhí)行新準則后財務(wù)會計要素計量就是混合計量模式，即有歷史成本計量也有公允價值計量。

三、對傳統(tǒng)財務(wù)報告的改變

按照套期保值會計進行核算后，企業(yè)通過套期保值業(yè)務(wù)導(dǎo)致的資產(chǎn)、負債均已作為表內(nèi)項目反映在報表里，同時，由于市場變動可能導(dǎo)致的收益、損失也通過遞延在表內(nèi)有所體現(xiàn)，同過去表外披露的方式相比更好的反映了企業(yè)的收益和風(fēng)險。

《企業(yè)會計準則第24號套期保值》的出臺，規(guī)范了期貨市場套期保值的賬務(wù)操作，使期貨市場向更健康的方向發(fā)展，也反映了政府對套期保值避險功能的重視，政府鼓勵、支持企業(yè)參與套期保值，從而使企業(yè)能穩(wěn)定經(jīng)營，更好地為國家和社會服務(wù)。

擴展閱讀：關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)期貨會計理論的幾點思考

關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)期貨會計理論的幾點思考

期貨交易和期貨市場的發(fā)展，給傳統(tǒng)的會計核算帶來了新的內(nèi)容。我國期貨會計準則的征求意見稿和財政部1997年10月24日印發(fā)的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計暫行規(guī)定》，只對投機期貨的會計處理進行了規(guī)范，并未提及套期保值期貨的會計核算。在此，筆者就現(xiàn)代企業(yè)期貨會計的幾個理論問題談些淺見，以期早日建立和完善期貨會計核算方案。

一、商品期貨會計的基本理論

（一）關(guān)于期貨合約價值的確認、計量與記錄。

期貨合約價值是指期貨合約所代表的期貨商品的價值，有面值與市價之分。期貨合約買賣時的成交價格為面值，而期貨合約在持有期內(nèi)，隨著結(jié)算價格的逐日變動，期貨合約的價值（市價）也逐日變動，其差額會增減期貸投資者的權(quán)益。期貨合約被視為期貨交易的對象，這使會計面臨一些問題：是否要對期貨合約專門核算與報告？只利用期貨保證金的收付反應(yīng)期貨交易夠不夠？

根據(jù)美國財務(wù)會計準則公告第80號“期貨合約會計”的規(guī)定，構(gòu)成期貨合約的商品、金融工具總額不應(yīng)被確認為資產(chǎn)或負債。其理由是：雖然大多數(shù)買入期貨合約者有權(quán)獲得一定金額的商品或金融工具，同時支付貨款；賣出期貨合約者有義務(wù)交付商品或金融工具，同時收取貨款，但這些權(quán)利、義務(wù)只有符合約持有至交割日時才能履行，這種權(quán)利、義務(wù)通常不反映在報表中。而僅以保證金來反映期貨交易的全過程會形成期貨交易額的高風(fēng)險性與保證金有限性之間的矛盾，影響決策的正確性。

那么，在理論上把期貨合約確認為資產(chǎn)或負債是否可行，可從三個方面考察：1、合約的簽訂是否導(dǎo)致未來經(jīng)濟利益的可能流入與流出；2、合約的簽訂是否導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生相關(guān)的“權(quán)利”或“義務(wù)”；3、合約的簽訂是否屬于一種交易事項。期貨合約符合上述三個條件，可以確認為資產(chǎn)或負債。在現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境下，我們是把期貨合約作為或有資產(chǎn)或者或有負債處理的。這可歸納為三個原因：1、期貨合約不是“貨”，并未真正發(fā)生商品所有權(quán)或?qū)嵨锏霓D(zhuǎn)移，不能歸于存貨或其他流動資產(chǎn)項目；2、期貨合約不能作為短期投資，因為期貨合約占用的資金僅是保證金部分；3、期貨合約的金額容易隨價格、利率等變化而猛增成銳減，很容易被人操縱。因此，期貨合約的價值不在正式的會計帳簿上予以反映，而要另設(shè)備查簿加以記錄，備查簿上應(yīng)記錄期貨合約的交易品種、規(guī)格、月份、成交量等。在編制資產(chǎn)負債表時應(yīng)在補充資料中增設(shè)一欄反映企業(yè)期末特有期貨合約的有關(guān)信息，以使報表使用者估算。隨著期貨合約價值在報表附注中披露已逐步被會計界所認可，進一步的發(fā)展有可（二）套期保值期貨與投機套利期貨。

能是在表內(nèi)將期貨合約確認為資產(chǎn)或負債。

企業(yè)參與期貨交易有兩個目的，投資和套期保值。因此期貨交易可分為投機套利期貨與套期保值期貨兩類。美國財務(wù)會計準則公告第80號就把期貨合約會計分為投機套利和套期保值兩部分，分別對其會計處理的基本要求作了規(guī)定。按照美國上述第80號公告第4段、第5段的論述，采用套期保值交易會計核算的期貨交易，必須滿足下列基本原則：

（1）被套期保值項目確實會使企業(yè)遭受價格風(fēng)險。被套期保值項目的成本或收入直接受到價格波動的影響，而且這種影響沒有被企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)、負債、公司約定或預(yù)期業(yè)務(wù)所抵減。

（2）這筆期貨交易確實能減少被套期保值項目上的風(fēng)險。由于同種商品期貨價格與現(xiàn)貨價格受相同因素的影響和制約，期貨價格與現(xiàn)貨價格會保持大致的趨勢，有著高度相關(guān)性。這種高度相關(guān)性使持倉期間期貨合約的浮動盈虧能夠抵消價格波動對套期保值項目的影響。

我們可以借鑒美國第80號公告來界定套期保值與投機套利。這項工作一般要在開立交易帳戶之前就加以確定。比如開立營期保值帳戶，不僅要簽署一份證明書，列明客戶已經(jīng)擁有或希望擁有，已經(jīng)賣出或希望賣出的現(xiàn)貨商品名稱、數(shù)量等，同時必須提供確實可信的證明材料。

二、商品期貨交易會計核算的幾個理論問題

（一）套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計體現(xiàn)。

套期保值與投機套利的顯著區(qū)別在會計上表現(xiàn)為：套期保值與被套期保值項目“息息相關(guān)”，甚至可將其視為被套期保值項目的附屬行為；而投機套利則是獨立的、旨在牟利的行為。所以，從期貨合約會計角度來看，套期保值與投機套利對于持有期貨合約的結(jié)果，即損益的歸屬和處理，有著本質(zhì)的區(qū)別。

1、由于市場價格或利率的變化，期貨合約中標的物的市場價格，又稱合約的公允價值，也在不斷變動。平倉時合約的公允價值與開倉時合約的公允價值之間的差額是企業(yè)實際上承擔的損益。在持倉期間，合約公允價值的變化結(jié)果每日由期貸結(jié)算所以結(jié)算單方式向持有合約者報告，稱之為未實現(xiàn)損益。無論是已實現(xiàn)損益還是未實現(xiàn)損益，套期保值會計都將其作為被套期保值項目帳面價值的調(diào)整。2、投機套利期貨合約不存在相聯(lián)系、相配比的項目，已實現(xiàn)損益應(yīng)在市場價格變動時予以確認；但是否將未實現(xiàn)損益確認為當期損益，存在爭議。

套期保值作為一項會計處理業(yè)務(wù)，與企業(yè)的投機套利行為相比有以下特征：（1）套期保值交易是與現(xiàn)貨市場相聯(lián)系的交易，收益鎖定；（2）只能在既定價格（交易者認為能獲得正常經(jīng)營利潤的價格）下開倉，在現(xiàn)貨市場商品買賣時平倉；（3）套期保值交易的業(yè)務(wù)成果，是將期貨與現(xiàn)貨兩個市場的交易視為同一業(yè)務(wù)來確認；（4）被套期保值的任何現(xiàn)貨增加價值后的金額不大于期貨合約平倉日的公開市價。

（二）套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計核算差異。

1、對于套利期貨交易，合約市價變動帶來的浮動盈虧代表了企業(yè)投資于期貨的報酬，應(yīng)計入市價變動當期的損益。因為期貨交易實行保證金制度，期貨交易保證金余額的增減代表了企業(yè)凈資產(chǎn)的增減。也就是說，每個交易日期貨合約市價的有利或不利波動會增減企業(yè)期貨保證金的余額，使企業(yè)凈資產(chǎn)發(fā)生了增減變化，即產(chǎn)生了損益。

2、對于套期保值期貨交易，為反映套期保值的經(jīng)濟實質(zhì)，盈虧確認的時間應(yīng)視情況而定�？偟恼f來，期貨合約上的浮動盈虧應(yīng)當與相關(guān)價格變化對被套期保值項目的影響相配比，在同一時期計入損益。這樣，二者對損益影響的相互抵消將使“鎖定成本收益水平”的經(jīng)濟實質(zhì)得到反映。也就是說，企業(yè)通過套期保值規(guī)避風(fēng)險的活動將體現(xiàn)在會計報表上。這可分兩種情況：（1）若對以現(xiàn)行價格計量的項目套期保值，則期貨合約市價變動給企業(yè)帶來的浮動盈虧應(yīng)在發(fā)生當期與相關(guān)價格變化對被套期保值項目的影響一起確認為損益。（2）若給現(xiàn)存資產(chǎn)或負債套期保值，將期貨合約市價的變動遞延至被套期保值項目計入損益時，隨同被套期保值項目的其他部分一同計入損益，正好體現(xiàn)企業(yè)進行套期保值的經(jīng)濟效果。

（三）套期保值期貨交易的類型及會計處理。

按期貨套期保值者在期貨市場上采取的交易行為和所占據(jù)的交易部分，分為賣出套期保值交易和買入套期保值交易兩種類型：（1）賣出套期保值是預(yù)先在期貨市場上賣出期貨合約來為交易者未來在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品進行保值。該種期貨交易適用于未來在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品的經(jīng)營者。（2）買入套期保值是預(yù)先在期貨市場上買入期貨合約來為交易者未來在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品進行保值。該種期貨交易適用于未來在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品的經(jīng)營者。賣出套期保值期貨交易與買入套期保值期貨交易的目的是相同的，即鎖定成本或收益水平。因而它們的業(yè)務(wù)處理程序是相同的，只是開倉的方向相反而已，會計核算也基本相同。但有一個問題值得注意：由于期貨合約同時賦予買賣雙方一定的權(quán)利和義務(wù)，若不區(qū)分買與賣，在同一個“期貨合約價值及浮動盈虧日記帳（套期保值交易）”中反映，可能出現(xiàn)的結(jié)果是保證金相互交錯，會形成不正確的附加或抵減，所以應(yīng)分別賣出與買入分開反映。

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