外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

炒外匯時(shí)最不可避免的就是外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)給炒外匯帶來了很大的麻煩。那么，外匯風(fēng)險(xiǎn)有哪些防范方法呢？一、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法有三種：

（1）遠(yuǎn)期合同法；（2）BSI（借款-即期外匯-投資）法；（3）LSI（提前結(jié)匯或拖延結(jié)匯-即期外匯-投資）法。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理基本方法

在應(yīng)收外匯帳款中的具體運(yùn)用遠(yuǎn)期合同法：借助遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出就可以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。

BSI法：首先借入與應(yīng)收外匯相同金額的外幣，再將借入的外幣賣予銀行換回本幣，再以此本幣進(jìn)行投資。從銀行借入的外匯，用將來收入的外匯歸還。

LSI法：具有外匯應(yīng)收帳款的公司，征得債務(wù)方同意，請(qǐng)其提前支付貨款，并給一定的折扣。以后再通過即期合同換成本幣，再以換回的本幣進(jìn)行投資。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法

在應(yīng)付外匯帳款中的具體運(yùn)用遠(yuǎn)期合同法：借助遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流出相對(duì)應(yīng)的外幣流入就能消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。

BSI法：具有應(yīng)付外匯帳款的公司，先借本幣，借本幣的金額等于可購買外幣債務(wù)的金額，然后把借入的本幣通過即期外匯市場(chǎng)購買外幣；再以外幣進(jìn)行投資。屆時(shí)，以外幣投資償付應(yīng)付的外幣帳款.

LSI法：具有應(yīng)付外匯帳款的公司，先借本幣，然后與銀行簽訂即期外匯合同購買外幣，再以買得的外幣提前支付國(guó)外債權(quán)人。

以上是筆者總結(jié)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有哪些的答案，您現(xiàn)在了解外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法了嗎？學(xué)會(huì)有效地避免外匯風(fēng)險(xiǎn)了嗎？祝您成功！義隆金融

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外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法是什么

義隆金融：

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法是什么？炒外匯時(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制是很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，很多的炒匯者都是受了風(fēng)險(xiǎn)的影響而投資失敗的，只有您在炒外匯時(shí)積極地控制風(fēng)險(xiǎn)，努力地使自己“積極、健康”地炒外匯，你的炒匯才會(huì)成功。

外匯風(fēng)險(xiǎn)管理(foreignexchangeriskmanagement)是指外匯資產(chǎn)持有者通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

這種分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走勢(shì)的思路，而更關(guān)注于帳戶資金的管理，本質(zhì)上來說，其實(shí)也是一種理財(cái)?shù)挠^念，其在交易時(shí)，可以采用分倉、組合等方法；隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，建立可以自動(dòng)交易的資金組合買入策略，并有效的利用止損、止贏等策略，不斷的優(yōu)化交易策略，從而建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略過程：

本質(zhì)上來講，風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略，是將資金的交易策略與股票系統(tǒng)交易方法有效結(jié)合的一種方式，其本身注重以下幾個(gè)方面：

1、總體倉位的控制倉位的控制，是指本身投入多少資金來進(jìn)行交易。即帳戶中股票市值/（股票市值+債券市值+現(xiàn)金）*100%.一般來說，最有效的方法是根據(jù)大盤的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行投資，這也就是要始終關(guān)注大盤的趨勢(shì)性變化，并比較股票的走勢(shì)與大盤的超額收益率，來決定倉位的大小。舉例說，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%,那么倉位就應(yīng)該是30%.

2、交易方法的選擇該階段就是具體的選擇什么交易策略來進(jìn)行入市，譬如利用某一指標(biāo)發(fā)出的自動(dòng)買賣信號(hào)，或者根據(jù)某一基本面數(shù)值的內(nèi)在價(jià)值低于市場(chǎng)平均水平的交易策略，可以是一種交易策略，也可以是幾種交易策略。在我們的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，一定要注意交易策略的確定性，也就是不能用某一摸棱兩可的辦法來描述交易策略，只有確定性的交易策略，才可以為我們建立有效的交易策略奠定基礎(chǔ)。譬如這里我們選擇一種交易策略，既超跌大盤股，所謂超跌，我們必須明確定義其超跌為BIAS小于-6,所謂大盤，即流通盤大于201*0萬股股票。

3、資金入市策略的選擇當(dāng)選擇好一種交易策略以后，我們必須選擇交易資金，譬如當(dāng)該類信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候，我們投入多少的資金量。可以全倉殺入，也可以分批買入，可以采用等資金交易策略，也可以采用金字塔或者倒金子塔策略等，同樣，這樣的交易策略必須明確而且準(zhǔn)確。譬如對(duì)上面的交易策略，我們采用倒金字塔式交易策略，每次發(fā)出該類信號(hào)時(shí)候，比上次多投入50%的資金，4、交易策略的選擇交易策略是風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是有效防止資金風(fēng)險(xiǎn)的辦法，也就是通常意義上的止贏、止損策略。通過止贏，我們可以有效保護(hù)利潤(rùn)，通過止損可以將損失降低到最小，同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，時(shí)間對(duì)于我們來說也是一種寶貴的資源，因此，當(dāng)一種交易策略長(zhǎng)時(shí)間不能發(fā)出時(shí)，我們也可以采用拋棄策略。

5、組合的選擇即持有多少只股票，每只股票的比例是多少，這和資金的大小、投資策略以及投資者的類型關(guān)系很大，一般來說，厭惡風(fēng)險(xiǎn)著多采用指數(shù)化投資策略，而風(fēng)險(xiǎn)喜好者則喜歡關(guān)注于某一熱點(diǎn)板塊、某一類型板塊。顯然，上面的投資者是一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)者，因此，他采用大盤超跌類型股票，因此，其在選擇組合的時(shí)候，一般傾向于指數(shù)化策略，即在資金范圍內(nèi)選擇投資盡可能多的股票。

6、遠(yuǎn)期合同法

遠(yuǎn)期合同法是借助于遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。

例如：一家英國(guó)公司向美國(guó)出口一筆價(jià)款為1000萬美元的商品，3個(gè)月后收款。為了防止美元貶值，該公司同銀行做了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，賣出遠(yuǎn)期美元。銀行報(bào)出的英鎊對(duì)美元的匯率如下：

美元：即期匯率1.5234/413個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)差120/124

由于三個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)差是前小后大，故采取加法，即三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為1.5354/65。這筆交易對(duì)銀行來說，就是用英鎊買入美元，銀行本著低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出的原則，所以使用的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率應(yīng)是1英鎊買進(jìn)1.5365美元，而不是1英鎊買進(jìn)1.5354美元，

三個(gè)月后出口商用收回的1000萬美元可換回：1000萬÷1.5365美元/英鎊=6,508,298英鎊，有效防止了美元可能出現(xiàn)的貶值而導(dǎo)致英鎊收入的下降。

7、BSI法

BSI法，即借款-即期合同-投資法(Borrow-Spot-Invest),指在存在外匯應(yīng)收賬款的情況下，借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣，再將這筆外幣賣給銀行換回本幣，進(jìn)行投資，從而既消除了外匯的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，又消除了價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。

BSI法(BorrowSpotInvestment)即借款即期外匯交易投資法，指有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭(zhēng)取消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。在有應(yīng)收賬款的情況下，為防止應(yīng)收外幣的匯價(jià)波動(dòng)，首先借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣，將外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在辦匯日(SpotDate)。借款后時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)消除，但貨幣風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，此風(fēng)險(xiǎn)則可通過即期合同法予以消除。即將借入外幣，賣給銀行換回本幣，外幣與本幣價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不復(fù)存在，消除風(fēng)險(xiǎn)雖有一定費(fèi)用支出，但若將借外幣后通過即期外匯交易賣得的本幣存入銀行或投資，可以其賺得的投資收入，抵沖一部分采取防險(xiǎn)措施的費(fèi)用支出。

8、LSI法

對(duì)于有應(yīng)收賬款的出口商或債權(quán)人來說，LSI包括三個(gè)步驟：首先征得交易對(duì)方的同意，請(qǐng)其提前支付款項(xiàng)，并給予一定的折扣;再通過即期外匯交易，將收回的外匯款項(xiàng)兌換成本幣;為了獲得一定的利息以補(bǔ)償折扣，將換回的本幣在貨幣市場(chǎng)上投資生息。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理交易方法要點(diǎn)

資金交易策略和以往的盲目的交易相比，是一種嚴(yán)格的、系統(tǒng)的交易策略，其同時(shí)關(guān)注交易方法和資金策略兩個(gè)方面，但其也有著嚴(yán)格的交易規(guī)定：

趨勢(shì)性：也就是倉位的選擇必須與大盤一致；精確性：無論是交易方法、還是資金策略，都必須有嚴(yán)格的數(shù)量描述，決不是一種隨意的交易策略；紀(jì)律性：一旦交易方案確立，必須嚴(yán)格的不折不扣的執(zhí)行；一致性：選擇的交易策略、組合方式，與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估必須相一致；完整性：該交易策略是非常復(fù)雜的交易方法，同時(shí)關(guān)注交易方法和資金策略，因此，在制定方案時(shí)候，必須嚴(yán)格、縝密、完整，否則一招不勝，滿盤皆負(fù)。

我們看看上面我們指定的該資金交易方法的效果，我們可以看到，在沒有利用資金交易方法以前，該交易方法的勝率只有51%,年回報(bào)率-0.31%.在采用資金交易策略以后，勝率提高到68%,年回報(bào)率為3.28%,我們的資金交易策略取得了顯著效果。

您現(xiàn)在知道外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法是什么了嗎？您學(xué)會(huì)控制外匯風(fēng)險(xiǎn)了嗎？積極地學(xué)會(huì)控制這些風(fēng)險(xiǎn)吧，祝您順利！

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