《證券投資分析實訓(xùn)》期末實訓(xùn)報告

廣州工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院期末實訓(xùn)報告

201*-201*學(xué)年第一學(xué)期《證券投資分析實訓(xùn)》課程使用專業(yè)：10金融管理考核類型：考查姓名____陳澤樂_____學(xué)號______201*03250407_______專業(yè)_______金融管理與實務(wù)______班級_____金融四班________

請任意選定一只你熟悉的股票，按照要求完成下列實訓(xùn)任務(wù)：1、寫出股票的名稱和代碼（2分）

太原剛玉000795

2、分析這只股票所屬的行業(yè)及其行業(yè)地位(10分）有色金屬

行業(yè)凈利潤增長率排名第一，總資產(chǎn)排名第三十八

3、分析該公司的償債能力（10分）

1.該公司的償債能力差，資產(chǎn)負(fù)債率為81%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)最近一期行業(yè)平均值：

54.56%

2.產(chǎn)權(quán)比率為450%，屬于高風(fēng)險，高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；

4、分析該公司的盈利能力（10分）

1.該公司的盈利能力一般，凈資產(chǎn)收益率為約23%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)最近一期行業(yè)平均值：

4.77%

2.在釹鐵硼(產(chǎn)品)的毛利率達(dá)到24%

5、分析該公司的市凈率與市盈率（10分）

該公司的市盈率在行業(yè)中屬于居中的地位，說明該公司的未來前景不被看好。該公司的市凈率在行業(yè)中屬于居中的地位,說明該公司的投資價值一般。6、運用切線理論對該股票進(jìn)行分析（10分）

楔形有保持原有趨勢方向的功能，偶爾也可能出現(xiàn)底部作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。

7、運用形態(tài)理論對該股票進(jìn)行分析(10分）

該股票在第一個次要上升趨勢中，打開了一個缺口，處于盤整階段。

由切線形成的區(qū)域是下降三角形，壓力是水平的，始終都是一樣，沒有變化，而支撐都是越撐越低。

8、運用MA和MACD指標(biāo)對股票進(jìn)行趨勢分析（10分）該股票短期MA分別跌破了中期MA和長期MA，短期看空。

該股票的MACD指標(biāo)上分析，DIF和DEA都為負(fù)值，且都呈向下趨勢，短期看空。

9、運用KDJ指標(biāo)對股票進(jìn)行短期趨勢分析（10分）

該股票的KDJ指標(biāo)上分析，K線與D線的交叉點高于20，但KD線目前都處在超賣區(qū)，所以股價逐漸

10、運用量價關(guān)系對該股票進(jìn)行分析（10分）價格下跌，成交量不斷萎縮，價格在逐漸趨于市場賣家認(rèn)同價格。P271P310

11、綜合上述分析對該股票給出投資建議（8分）

該股票短期看跌，但長期來看，隨著市場上空方力量的逐漸減弱，且該公司主要經(jīng)營的產(chǎn)品屬于稀缺資源，盈利性強，未來的上漲空間還是很大的。

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201*-201*學(xué)年第一學(xué)期《證券投資分析實訓(xùn)》課程

使用專業(yè)：考核類型：考查

姓名________學(xué)號___________專業(yè)____________班級___________

請任意選定一只你熟悉的股票，按照要求完成下列實訓(xùn)任務(wù)：1、寫出股票的名稱和代碼（2分）答：000423東阿阿膠

2、分析這只股票所屬的行業(yè)及其行業(yè)地位(10分）

答：所屬行業(yè)醫(yī)藥制造業(yè)。在該行業(yè)具有較好的發(fā)展，在阿膠市場，東阿阿膠(000423,)無

疑是一枝獨秀，覆蓋全國市場，東阿阿膠對阿膠市場的近乎壟斷，使公司掌握話語權(quán)和提價權(quán)。在《每日經(jīng)濟新聞》此次主辦的“201*中國上市公司口碑榜”的評選活動中，公司當(dāng)選“最具成長潛力上市公司”。

東阿阿膠是國內(nèi)最大的阿膠及系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。東阿阿膠傳統(tǒng)制作技藝精湛，有近百余道，經(jīng)千年歷煉傳承，被列為國家級保密工藝；而福字阿膠為國家保密品種。

需要注意的是，東阿阿膠能把阿膠品種做好的核心在于其對阿膠市場的近乎壟斷，壟斷帶來話語權(quán)，壟斷帶來從容布局，壟斷帶來對客戶選擇的權(quán)利。沒有壟斷，東阿阿膠就不可能從容的思考和布局如何把阿膠品種運作到利益最大化。招商證券(600999,)研究顯示，目前東阿阿膠對阿膠市場的壟斷形成路徑為：

（1）對驢皮資源的掌控：東阿阿膠在全國建立了9個原料基地，分布在新疆、遼寧、內(nèi)蒙古、山東、河南等地，壟斷了當(dāng)?shù)氐捏H皮資源；與國內(nèi)大型驢皮收購商合作多年，建立良好互信，壟斷大部分驢皮資源。

（2）對品牌的壟斷：東阿阿膠強調(diào)《本草綱目》載：“阿膠，本經(jīng)上品，弘景曰："出東阿，故名阿膠"”，東阿阿膠地處阿膠發(fā)源地東阿縣，擁有國家原產(chǎn)地標(biāo)記注冊認(rèn)證及國內(nèi)阿膠行業(yè)唯一代表性傳承人資格。通過輿論的宣傳，形成了公眾心目中的“品牌壟斷”。（3）對渠道的壟斷：阿膠的主要銷售渠道是在零售藥店，東阿阿膠基本上壟斷了國內(nèi)的高端零售藥店渠道，主流藥店基本都是東阿阿膠。

3、分析該公司的償債能力（10分）答：短期償債能力分析：

指標(biāo)\\日期201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31流動比率｜2.8891｜3.4803｜3.9447｜2.6717｜速動比率｜2.5175｜3.2108｜3.6175｜2.2324｜

流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動比率等于2為最佳，由上面的數(shù)據(jù)可知，201*年的數(shù)據(jù)比較接近2，說明有一定的短期償債能力。速動比率是能否迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。越接近1越好，由以上數(shù)據(jù)可知，該公司的這方面比較差。

長期償債能力分析：

指標(biāo)\\日期｜201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31資產(chǎn)負(fù)債比率(%)｜22.26｜21.69｜21.28｜23.42資產(chǎn)負(fù)債率(%)｜22.2600｜21.6900｜21.2800｜23.4180

資產(chǎn)負(fù)債率反映是企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過借債而籌資，因此這一比率反映資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度。由以上數(shù)據(jù)可知，該公司的比率維持在20%，一般情況下，這個比率越低償債能力越好。

4、分析該公司的盈利能力（10分）

答：財務(wù)指標(biāo)(單位)｜201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31

銷售毛利率(%)｜64.02｜54.99｜48.84｜49.62每股收益(元)｜0.9372｜0.6873｜0.4111｜0.8902凈利潤(萬元)｜4201*.86｜30509.32｜16700.12｜39150.00

銷售毛利率反映企業(yè)銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān)系，毛利率越大，說明企業(yè)通過銷售獲取利潤的能力越強。由以上數(shù)據(jù)可知，該公司銷售毛利率逐年增加，獲利能力越來越強。

每股收益也是逐年增加，說明該公司盈利能力越來越強，股利政策和現(xiàn)金都比較充裕的。

凈利潤逐年增長，說明該公司收益逐年增加，穩(wěn)定發(fā)展中，前景較好。

5、分析該公司的市凈率與市盈率（10分）答:在股票行情中，市凈率9.38市盈率36.27。

市凈率是指股價和每股凈資產(chǎn)的比值，市凈率低的股票相對價值較高。代表每股資金的盈利狀況就是看未來預(yù)期，市凈率較低的股票，投資價值較高，該公司的市凈率較低，風(fēng)險較低。

市盈率是股價和每股收益的比值，市盈率低的股票相對價值較高。代表每股現(xiàn)在清盤的資產(chǎn)就是看現(xiàn)在價值，該公司的市盈率較高，可能是受物價上漲的影響。

6、運用切線理論對該股票進(jìn)行分析（10分）

答：

截圖所畫的趨勢線可知，樂觀來看，該公司股票短期內(nèi)趨勢為上升趨勢，可以繼續(xù)持有或者買入，但也有下降的可能。

由軌道線可知，該公司短期內(nèi)走勢大概在軌道范圍內(nèi)運行，由圖可以預(yù)測，未來有一個上升的趨勢，可以買入或者繼續(xù)持有。

7、運用形態(tài)理論對該股票進(jìn)行分析(10分）答

：

由圖可知，形態(tài)就像一個三角形和菱形，是向上的三角形，有點向上突破的趨勢，是買入信號。

8、運用MA和MACD指標(biāo)對股票進(jìn)行趨勢分析（10分）答：

如圖所示3條MA線的走勢，根據(jù)葛蘭維爾八大法則，最近走勢股價大致在MA線之下，處于第二個賣出點，股價上升至均線附近時立即下跌，賣出。均線對股價產(chǎn)生壓力作用。同時股價趨勢依然向下。

上圖為該公司最近MACD的走勢，由圖可知，DIF下穿MACD，為賣出信號。下穿發(fā)生在零線以下，是熊市中發(fā)出的賣出信號，為弱強勢賣出信號，可靠性強。

9、運用KDJ指標(biāo)對股票進(jìn)行短期趨勢分析（10分）

答：

由圖可知，最近短期該公司的KDJ走勢，白色的K線上穿黃色的D線是金叉，為買入信號。而且金叉的位置比較低，處于超賣區(qū)附近，這里有一個交叉，如果要驗證結(jié)果是否可靠，還要繼續(xù)觀望比較好。

10、運用量價關(guān)系對該股票進(jìn)行分析（10分）答

：

該公司的量價關(guān)系，大致趨勢價漲量增，價跌量縮。最近是處于價跌量縮，若在跌勢初期，表示跌勢不改；若在長期下跌后，則表示行情可能將止跌回穩(wěn)。

11、綜合上述分析對該股票給出投資建議（8分）

答：綜上所述，該公司處于整個行業(yè)的壟斷地位，經(jīng)營管理良好，行業(yè)前景較好，最近可能受華潤醫(yī)藥集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更，股價有所影響，我的投資建議是持觀望態(tài)度。

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