TCL集團財務報表分析

TCL集團資產負債表趨勢分析TCL集團(000100)資產負債表水平分析表

項目

201*-12-31（單位：元）

201*-12-31（單位：元）

25946400000.00410166000.002567260000.009641990000.0030753700.00954003000.00

16304410000.001613257000.00變動額

變動%

流動資產貨幣資金交易性金融資產應收票據

169.10%169.10%379412300.001233.71%

應收賬款預付款項應收利息其他應收款存貨

流動資產合計非流動資產持有至到期投資長期股權投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產凈值固定資產減值準備固定資產凈額在建工程無形資產開發(fā)支出商譽

長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計

資產總計流動負債短期借款

吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應付票據

55416201*0.00669931000.00143533000.001558480000.007688760000.0044526100000.00

2121500.0012366201*0.00733308000.0055779201*0.002545090000.003032830000.001523201*0.002880510000.002040360000.00893724000.0055326000.00562046000.0050587800.0057663000.00439680000.008951940000.00

53478100000.00

13457800000.00108824000.00480000000.00175064000.001698210000.00

5741030000.0062889201*.0018769000.00950357000.006636080000.0024601900000.00

0.00

867267000.00248205000.005772040000.002595370000.003176670000.001076201*0.003069050000.0043665201*.00419033000.0038883300.00440127000.0040741200.0037244600.0035375500.005632580000.0030234400000.00

5013670000.00116858000.00150000000.006798350.001336150000.00

(199410000.00)41039000.00124764000.00608123000.001052680000.0019924201*00.002121500.00369353000.00485103000.00(1941201*0.00)(50280000.00)(143840000.00)44700000.00(188540000.00)1603708000.00474691000.0016442700.00121919000.009846600.0020418400.00404304500.003319360000.0023243700000.008444130000.00(8034000.00)330000000.00168265650.00362060000.00-3.47%6.53%664.73%63.99%15.86%80.99%

100.00%42.59%195.44%-3.36%-1.94%-4.53%41.54%-6.14%367.27%113.28%42.29%27.70%24.17%54.82%

1142.89%58.93%

76.88%

168.42%-6.88%220.00%2475.10%

27.10%

1

應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款

一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計

6653100000.001238640000.00613145000.00(28793500.00)71435600.001116550.003613480000.00149201*000.00943058000.0030517100000.00

6805330000.00757751000.00495560000.00(37680300.00)15521700.001116140.003800790000.00192680000.00764643000.0019419201*00.00

(152230000.00)480889000.00117585000.008886800.0055913900.00

410.00

(187310000.00)12993201*0.00178415000.0011097900000.00

-2.24%63.46%23.73%-23.58%360.23%0.04%-4.93%674.34%23.33%57.15%

非流動負債長期借款應付債券長期應付款遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計所有者權益實收資本(或股本)資本公積盈余公積一般風險準備未分配利潤外幣報表折算差額歸屬于母公司股東權益合計少數股東權益

所有者權益(或股東權益)合計負債和所有者權益(或股東權益)總計

水平分析

一、總資產變動情況

1929290000.001975500000.0016681000.0022945900.00924113000.004868530000.0035385600000.00

4238110000.005694300000.00567053000.00

360766.00(241699000.00)16217600.0010274300000.007818090000.0018092400000.0053478100000.00

20744201*0.00

0.00

19588800.0010403100.00282424000.002386830000.0021806000000.00

2936930000.002451170000.00567053000.00

360766.00(674237000.00)11342400.0052926201*0.003135810000.008428430000.0030234400000.00

(145130000.00)1975500000.00(2907800.00)12542800.00641689000.002481700000.0013579600000.00

1301180000.003243130000.00

0.000.00

432538000.004875200.004981680000.004682280000.009663970000.0023243700000.00

-7.00%100.00%-14.84%120.57%227.21%103.97%62.27%

44.30%132.31%0.00%0.00%-64.15%42.98%94.13%149.32%114.66%76.88%

1、流動資產本期增加1992420萬元，增長的幅度為80.99%。非流動資產本期增加了331936萬元，增長的幅度為58.93%，兩者合計使總資產增長了2324370萬元，增長幅度為76.88%。

2、本期總資產的增長主要體現在流動資產的增長上，原因是貨幣資金以及應收票據與存貨的增加。貨幣資金本期增長1630441萬元，增長幅度為169.10%。應收票據本期增長161325萬元，增長幅度為169.10%。而應收賬款減少可能

原因是結算方式是以承兌的方式。在建工程的增加，存貨的增加，說明企業(yè)加大了生產能力。

3.在非流動資產項目中，在建工程增長160370.8萬元，增長幅度為367.27%。無形資產與投資性房地產分別增長113.28%與195.44%也對非流動資產產生了影響。

二、權益總額的變動情況

1、負債本期增加1357960萬元，增長的幅度為62.27%；股東權益本期增加了966397萬元，增長的幅度為114.66%，兩者合計使權益總額本期增加了2324370萬元，增長幅度為76.88%。

2、本期權益總額增長主要體現在負債的增長上，流動負債是其主要方面。流動負債本期增加1109790萬元，增長幅度為57.15%，可能導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加。流動負債增長主要表現在兩個方面：一是短期借款，本期增加844413萬元。二是一年內到期的非流動負債的增加應付賬款本期增加了129932萬元。這些項目的增長將給企業(yè)帶來巨大的償債壓力，如不能按期支付，會對企業(yè)的信用產生不良影響。應交稅費本期減少了888.68萬元，反映企業(yè)今年營業(yè)收入的減少。非流動負債本期增長了248170萬元，增長幅度為103.97%。主要變動原因是應付債券，應付債券本期增長了197550萬元，增長幅度為103.97%。

3、股東權益本期增加966397萬元，增長幅度為114.66%。主要變動原因是歸屬于母公司股東權益合計與少數股東權益增長。其中歸屬于母公司股東權益合計增長了498168萬元，增長幅度為94.13%。

TCL集團(000100)資產負債表垂直分析表

項目

201*-12-31（單位：元）

201*-12-31（單位：元）

25946400000.00410166000.002567260000.0055416201*0.00669931000.00143533000.001558480000.007688760000.0044526100000.00

2121500.0012366201*0.00733308000.0055779201*0.002545090000.003032830000.001523201*0.002880510000.002040360000.00893724000.0055326000.00562046000.0050587800.0057663000.00

0.00

867267000.00248205000.005772040000.002595370000.003176670000.001076201*0.003069050000.0043665201*.00419033000.0038883300.00440127000.0040741200.0037244600.009641990000.0030753700.00954003000.005741030000.0062889201*.0018769000.00950357000.006636080000.0024601900000.00

0.00%2.31%1.37%10.43%4.76%5.67%0.28%5.39%3.82%1.67%0.10%1.05%0.09%0.11%結構201*

結構201*

變動情況%

流動資產貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款預付款項應收利息其他應收款存貨

流動資產合計非流動資產持有至到期投資長期股權投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產凈值固定資產減值準備固定資產凈額在建工程無形資產開發(fā)支出商譽

長期待攤費用遞延所得稅資產

48.52%0.77%4.80%10.36%1.25%0.27%2.91%14.38%83.26%

31.89%0.10%3.16%18.99%2.08%0.06%3.14%21.95%81.37%

0.00%2.87%0.82%19.09%8.58%10.51%0.36%10.15%1.44%1.39%0.13%1.46%0.13%0.12%

16.63%0.67%1.65%-8.63%-0.83%0.21%-0.23%-7.57%1.89%

0.00%-0.56%0.55%-8.66%-3.83%-4.84%-0.07%-4.76%2.37%0.29%-0.03%-0.40%-0.04%-0.02%

其他非流動資產非流動資產合計

資產總計流動負債

短期借款

吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款

一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計

非流動負債

長期借款應付債券長期應付款遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計所有者權益

實收資本(或股本)資本公積盈余公積一般風險準備未分配利潤外幣報表折算差額歸屬于母公司股東權益合計少數股東權益

439680000.008951940000.00

53478100000.00

13457800000.00108824000.00480000000.00175064000.001698210000.006653100000.001238640000.00613145000.00(28793500.00)71435600.001116550.003613480000.00149201*000.00943058000.0030517100000.00

1929290000.001975500000.0016681000.0022945900.00924113000.004868530000.0035385600000.00

4238110000.005694300000.00567053000.00

360766.00(241699000.00)16217600.0010274300000.007818090000.00

35375500.005632580000.00

30234400000.00

5013670000.00116858000.00150000000.006798350.001336150000.006805330000.00757751000.00495560000.00(37680300.00)15521700.001116140.003800790000.00192680000.00764643000.0019419201*00.00

20744201*0.00

0.00

19588800.0010403100.00282424000.002386830000.0021806000000.00

2936930000.002451170000.00567053000.00

360766.00(674237000.00)11342400.0052926201*0.003135810000.00

0.82%0.12%16.74%

18.63%

100.00%

100.00%

25.17%16.58%0.20%0.39%0.90%0.50%0.33%0.02%3.18%4.42%12.44%22.51%2.32%2.51%1.15%1.64%-0.05%-0.12%0.13%0.05%0.00%0.00%6.76%12.57%2.79%0.64%1.76%2.53%57.06%

64.23%

3.61%6.86%3.69%0.00%0.03%0.06%0.04%0.03%1.73%0.93%9.10%7.89%66.17%72.12%

7.92%9.71%10.65%8.11%1.06%1.88%0.00%0.00%-0.45%-2.23%0.03%0.04%19.21%17.51%14.62%

10.37%

0.71%-1.89%

0.00%

8.58%-0.18%0.40%0.30%-1.24%-10.07%-0.19%-0.49%0.07%0.08%0.00%-5.81%2.15%-0.77%-7.16%

-3.25%3.69%-0.03%0.01%0.79%1.21%-5.95%-1.79%2.54%-0.82%0.00%1.78%-0.01%1.71%4.25%

所有者權益(或股東權益)合計

負債和所有者權益(或股東權益)總計

垂直分析一、資產結構分析

18092400000.0053478100000.00

8428430000.0030234400000.00

33.83%100.00%

27.88%100.00%

5.95%0.00%

本期該企業(yè)流動資產比重為83.26%,而非流動資產的比重僅為16.74%,該企業(yè)資產流動性較強,資產風險較小。本期該企業(yè)流動資產的比重上升了1.89%，非流動資產的比重下降了1.89%。除貨幣資金上升了16.63%，應收賬款下降了8.63%以外，其他項目比重變動幅度不大，說明該企業(yè)的資產結構相對穩(wěn)定，但是有些項目也有較大的調整。

二、資本結構分析

該企業(yè)股東權益比重為66.17%，負債比重為33.83%，資產負債率還是比較高的，財務風險較大。股東權益比重上升了5.95%，負債比重減少了5.95%，財務實力略有上升，各項目變動不大，表明該企業(yè)資本結構較穩(wěn)定。

根據TCL集團資產負債表可以發(fā)現，流動資產比重為83.26%，流動負債比重為57.06%，屬于健全結構。短期償債能力分析

流動比率=流動資產÷流動負債

201*年流動比率=44526100000÷30517100000≈1.459045201*年流動比率=24601900000÷19419201*00≈1.266885

流動比率提高了，反應了企業(yè)償債能力增強。速動比率=速動資產÷流動負債

201*年速動比率=36837340000÷30517100000≈1.20201*年速動比率=179658201*0.÷19419201*00≈0.93

TCL集團10年的流動比率較09年有所提高，高于公認標準1，反映出蘇寧的短期償債能力有所提高，表明公司即期償債能力還是畢比較樂觀的。

長期償債能力分析

資產負債率=負債總額÷資產總額

10年資產負債率=35385600000÷53478100000≈0.6609年資產負債率=21806000000÷30234400000≈0.72

從計算結果可知，公司的資產負債率在下降，說明公司的長期償債能力在增強。產權比率=負債總額÷所有者權益

10年產權比率=18092400000÷35385600000≈1.9609年產權比率=8428430000÷21806000000≈2.59

產權比率10年較09年降低了，說明每百元所有者權益要負擔的負債10年要比09年要少，表明公司長期償債能力在增強。

擴展閱讀：TCL集團財務分析報告 201*年

TCL集團（000100）財務分析報告

一、TCL集團簡介

1.公司基本信息

TCL集團股份有限公司創(chuàng)立于1981年，是目前中國最大的、全球性規(guī)模經營

的消費類日用電子器具制造企業(yè)集團之一。目前，TCL已形成多媒體、通訊、家電和部品四大產業(yè)集團，以及房地產及投資業(yè)務群，物流及服務業(yè)務群。在過去二十多年中，TCL借中國改革開放的東風，秉承敬業(yè)奉獻、銳意創(chuàng)新的企業(yè)精神，從無到有，從小到大，迅速發(fā)展成為中國電子信息產業(yè)中的佼佼者。1999年，公司開始了國際化經營的探索，在新興市場開拓推廣自主品牌，在歐美市場并購成熟品牌，成為中國民族企業(yè)國際化進程中的領頭羊。

201*年TCL全球營業(yè)收入518.7億元人民幣，5萬多名員工遍布亞洲、美洲、歐洲、大洋洲等多個國家和地區(qū)。在全球40多個國家和地區(qū)設有銷售機構，銷售旗下TCL、Thomson等品牌彩電及TCL、Alcatel品牌手機。201*年TCL在全球各地銷售746萬臺液晶電視機，3622萬部手機。201*年更是達到了608億的營業(yè)收入。201*年TCL品牌價值達501.18億元人民幣，繼續(xù)蟬聯(lián)中國彩電業(yè)第一品牌。

套產業(yè)

2.公司主營業(yè)務介紹：A家電產業(yè)B通信產業(yè)C信息產業(yè)D電工產業(yè)E配3.公司所處行業(yè)分析

從行業(yè)結構上看，全球家電行業(yè)主要呈現以下幾個特點：首先，家電行業(yè)是

一個高度競爭的行業(yè)，家電廠商一般追求規(guī)模經濟，努力通過擴大規(guī)模降低生產成本；其次，家電行業(yè)是一個高資本投入的行業(yè)，由于投入高，白色家電行業(yè)的新進入者減少；再次，隨著全球經濟一體化進程的加快，家電行業(yè)的競爭逐步打破國與國之間的界限，大型家電廠商在全球范圍內進行生產以及市場的戰(zhàn)略部署，家電企業(yè)之間的競爭已由過去的國內企業(yè)之間的競爭演變?yōu)榭鐕�集團之間的較量；最后，國際范圍內家電行業(yè)的資產重組步伐日益加快。

二．會計報表分析

（一）資產負債表分析1、資產負債表水平分析TCL集團資產負債水平分析表單位：千元變動情況項目流動資產：貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款應收賬款保理預付款項應收利息應收股利其他應收款存貨其他流動資產流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資投資性房地產174,136174,1362,0282,122-941,415,5301,236,618178,912557,804733,308-175,504-4.43%14.47%-23.93%0.33%0.00%0.33%-0.33%201*年度201*年度變動額變動率-17.64%-61.79%163.14%19.73%-86.24%52.05%41.37%10.18%8.30%對總資產影響-8.56%-0.47%7.83%2.03%0.53%-10.80%0.14%0.02%1.21%1.46%2.24%6.91%21,368,37825,946,369-4,577,991156,744410,166-253,4226,755,4872,567,2564,188,2316,603,2705,515,1441,088,126922,1036,699,331-5,777,228218,242143,53374,70913,08213,0822,203,1621,558,483644,6798,471,5687,688,762782,8061,200,0001,200,00048,223,46644,526,1183,697,348311,43026,474284,9561076.36%固定資產在建工程無形資產開發(fā)支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計流動負債：短期借款保理存款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款應付短期融資券一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債：長期借款應付債券長期應付款遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計股本資本公積盈余公積一般風險準備未分配利潤外幣報表折算差額10,559,2442,880,5097,678,73510,497,2242,040,3558,456,8691,361,240893,724467,516354,03155,326298,705651,242562,04689,19672,46650,58821,878136,26657,66378,6039,639439,680-430,04125,790,8508,951,93916,838,91174,014,31653,478,05720,536,25912,196,99913,431,332-1,234,333266.58%414.48%52.31%539.90%15.87%43.25%136.31%-97.81%188.10%38.40%-9.19%14.36%15.81%0.87%0.56%0.17%0.04%0.15%-0.80%31.49%38.40%-2.31%0.53%-0.06%-0.19%-0.13%6.22%4.84%-0.15%0.73%0.25%0.08%0.28%6.54%0.19%-2.44%-0.18%14.19%17.71%3.71%0.00%0.07%0.49%21.98%36.17%15.06%-7.88%0.10%0.00%1.39%-0.02%311,43026,474284,9561076.36%75,852108,824-32,972-30.30%380,000480,000-100,000107,000175,064-68,0645,022,2301,698,2133,324,0179,240,7336,653,0912,587,6421,159,1231,238,644-79,5211,003,809613,145390,664112,87071,43641,4347,110,6473,613,4783,497,169600,000500,000100,000184,5001,492,000-1,307,500344,190443,058-98,86838,105,87530,517,0837,588,79211,402,1691,929,2919,472,8783,957,6601,975,5001,982,16014,76916,681-1,91262,80322,94639,8571,187,892924,133263,75916,625,2934,868,53111,756,76254,731,16835,385,61419,345,5541,482,4165,694,305-4,211,889619,652567,05352,599-20.83%-38.88%195.74%38.89%-6.42%63.71%58.00%96.78%20.00%-87.63%-22.31%24.87%491.00%100.34%-11.46%173.70%28.54%241.48%54.67%-73.97%9.28%105,525-28,793134,318-466.50%150,9671,117149,85013415.40%8,476,218423,1098,053,1091903.32%361361-0.00%718,875-24,697743,572-3010.78%7,98216,219-8,237-50.79%歸屬于母公司股東權益合計少數股東權益所有者權益合計負債和所有者權益總計11,305,50410,274,3501,031,1547,977,6447,818,093159,55119,283,14818,092,4431,190,70574,014,31653,478,05720,536,25910.04%2.04%6.58%38.40%1.93%0.30%2.23%38.40%1）從投資或資產角度進行分析評價

TCL集團總資產本期增加了20536259千元，增長幅度為38.40%，說明TCL集團本年

資產規(guī)模有較大幅度的增長。進一步分析可以發(fā)現：

①流動資產本期增加了3697348千元，增長幅度為8.30%，使總資產規(guī)模增長了6.91%.非流動資產本期增長了16838911千元，增長幅度為188.10%，使總資產規(guī)模增長了31.49%。兩者合計是總資產20536259千元，增長幅度為38.40%。

②本期總資產的增長主要體現的非流動資產的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司資產的流動性有所減弱。盡管非流動資產各項目都有不同程度的增減變動，但其怎么增長主要體現在以下兩方面：一是固定資產的增長。固定資產本期增加了7678735千元，增長幅度為266.58%，使總資產增長14.36%。二是再建工程的增長。在建工程本期增加了8456869千元，增長幅度為414.48%，是總資產增長15.81%。從這方面可看該公司的生產能力的到了較大的提高。

③流動資產的變動主要體現在以下三方面：一是貨幣資金減少了4577991千元，減少幅度為17.64%，使總資產減少了8.56%。二是應收票據增加了4188231千元，增長幅度為163.14%，使總資產增長了7.83%。三是預付款項減少了5777228千元，減少幅度為86.24%，使總資產減少了10.80%。2）從籌資或權益角度進行分析評價

TCL集團權益總額較上年同期增加了20536259千元，增長幅度為38.40%，說明TCL集團權益總額有較大幅度的增長。進一步分析可以發(fā)現：

①負債本期增加1934554千元，增長幅度為54.67%，使權益總額增長了36.17%，股東權益本期增加了1190705千元，增長幅度為6.58%，使權益總額增長了2.23%，兩者合計使權益總額增加了20536259千元，增長幅度為38.40%。

②本期權益總額主要體現在負債的增長上，流動負債和非流動負債增長都是其重要原因。流動負債本期增加了7588792千元，增長幅度為24.87%，使權益總額增長了14.19%。非流動負債本期增加了11756762千元，增長幅度為241。48%，使權益總額增長了21.98%。這種變變動可能導致公司償債風險的加大及財務風險的增加。其主要表現為應付票據、應付賬款、其他應付款等各種應付款項和長期貸款的增加。這是企業(yè)大量舉債擴大投資的體現。

③股東權益本期增加了1190705千元，增長幅度為6.58%，使權益總額增長了2.23%，主要體現在歸屬于母公司股東權益上，但總體上對權益總額的影響較小。

綜上可以判斷產業(yè)TCL集團屬于負債變動型。

2、資產負債表垂直分析

TCL集團資產負債垂直分析表單位：千元201*年度201*年度項目流動資產：貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款應收賬款保理預付款項應收利息應收股利其他應收款存貨其他流動資產流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資投資性房地產固定資產在建工程無形資產開發(fā)支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計201*年度201*年度變動情況21,368,37825,946,369156,744410,1666,755,4872,567,2566,603,2705,515,144311,43026,474922,1036,699,331218,242143,53313,0822,203,1621,558,4838,471,5687,688,7621,200,00048,223,46644,526,118174,13628.87%0.21%9.13%8.92%0.42%1.25%0.29%0.02%2.98%11.45%1.62%65.15%0.24%0.00%1.91%0.75%14.27%14.18%1.84%0.48%0.88%0.10%0.18%0.01%34.85%48.52%0.77%4.80%10.31%0.05%12.53%0.27%2.91%14.38%83.26%0.00%2.31%1.37%5.39%3.82%1.67%0.10%1.05%0.09%0.11%0.82%16.74%-19.65%-0.56%4.33%-1.39%0.37%-11.28%0.03%0.02%0.06%-2.93%1.62%-18.11%0.00%0.00%-0.40%-0.62%8.88%10.37%0.17%0.37%-0.17%0.00%0.08%-0.81%18.11%2,0282,1221,415,5301,236,618557,804733,30810,559,2442,880,50910,497,2242,040,3551,361,240893,724354,03155,326651,242562,04672,46650,588136,26657,6639,639439,68025,790,8508,951,9資產總計流動負債：短期借款保理存款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款應付短期融資券一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債：長期借款應付債券長期應付款遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計股本資本公積盈余公積一般風險準備未分配利潤外幣報表折算差額少數股東權益所有者權益合計負債和所有者權益總計74,014,31653,478,057100.00%12,196,99913,431,332311,43026,47475,852108,824380,000480,000107,000175,0645,022,2301,698,2139,240,7336,653,0911,159,1231,238,6441,003,809613,145105,525-28,793112,87071,436150,9671,1177,110,6473,613,478600,000500,000184,5001,492,000344,190443,05838,105,87530,517,08311,402,1691,929,2913,957,6601,975,50014,76916,68162,80322,9461,187,892924,13316,625,2934,868,53154,731,16835,385,6148,476,218423,1091,482,4165,694,305619,652567,053361361718,875-24,6977,98216,2197,977,6447,818,09319,283,14818,092,44316.48%0.42%0.10%0.51%0.14%6.79%12.49%1.57%1.36%0.14%0.15%0.20%9.61%0.81%0.25%0.47%51.48%15.41%5.35%0.02%0.08%1.60%22.46%73.95%11.45%2.00%0.84%0.00%0.97%0.01%15.27%10.78%26.05%100.00%25.12%0.05%0.20%0.90%0.33%3.18%12.44%2.32%1.15%-0.05%0.13%0.00%6.76%0.93%2.79%0.83%57.06%3.61%3.69%0.03%0.04%1.73%9.10%66.17%0.79%10.65%1.06%0.00%-0.05%0.03%19.21%14.62%33.83%100.00%0.00%-8.64%0.37%-0.10%-0.38%-0.18%3.61%0.04%-0.75%0.21%0.20%0.02%0.20%2.85%-0.12%-2.54%-0.36%-5.58%11.80%1.65%-0.01%0.04%-0.12%13.36%7.78%10.66%-8.65%-0.22%0.00%1.02%-0.02%-3.94%-3.84%-7.78%0.00%歸屬于母公司股東權益合計11,305,50410,274,35074,014,31653,478,057100.00%1）資產結構分析評價

①從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動資產變現能力強，其資產風險較小，非流動資產變現能力較差，其資產風險驕較大。所以，流動資產比重較大時，企業(yè)資產的流動性較強而風險小，非流動資產比重較高時，企業(yè)資產彈性較差，不利于企業(yè)靈活調度資金，風險較大。該公司本期流動資產比重65.25%，可以看出該公司資產風險一般。

②從動態(tài)方面分析。本期該公司流動資產比重較上期的83.26%下降了18.11%，著主要由貨幣資金和預付款項的大量減少引起，說明了該公司資產風險有了一定的升高。2）資本結構分析評價

①從靜態(tài)方面看，該公司股東權益比重為26.05%，資產負債率為73.95%，具有較高的財務風險。

②從動態(tài)方面看，該公司股東權益比重下降了7.78%，資產負債率由上期的66.17%增加了7.78%，幅度不是很大，說明該公司資本結構還是比較穩(wěn)定的，財務實力略有下降。

3）根據TCL集團的資產負債表可以發(fā)現，該公司本期流動資產比重為65.15%，流動負債比重為51.48%，屬于穩(wěn)健型結構。

（二）利潤表分析

1、利潤表水平分析

利潤水平分析表單位：千元

項目

一、營業(yè)總收入其中：營業(yè)收入利息收入二、營業(yè)總成本其中：營業(yè)成本利息支出

營業(yè)稅金及附加銷售費用

201*年度201*年度增減額增減率17.28%

60,834,13651,869,8808,964,256

60,751,55051,833,5668,917,98417.21%82,58636,31446,272127.42%59,927,07452,201,1157,725,95951,119,26444,534,5096,584,755

14.80%14.79%

1,8761,04183580.21%454,477121,358333,119274.49%5,456,9405,100,941355,999

6.98%管理費用財務費用

資產減值損失加：公允價值變動損益投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的

投資收益兌匯損益三、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產處置損失四、利潤總額減：所得稅費用

五、凈利潤

歸屬于母公司股東的凈利潤少數股東損益六、每股收益

（一）基本每股收益（人民幣元）（二）稀釋每股收益（人民幣元）七、其他綜合收益八、綜合收益總額

2,799,6512,161,279638,37229.54%

-63,20532,846-96,051-292.43%158,071249,141-91,070-36.55%-1,929-51,37949,450-96.25%315,753225,31990,43440.14%

39,497

4,858

34,639713.03%

-606-238-368154.62%1,220,280-157,5331,377,813937,4311,145,036-207,605-18.13%114,954214,662-99,708-46.45%15,40123,636-8,235-34.84%2,042,757772,8411,269,916164.32%371,706300,43771,26923.72%1,671,051472,4041,198,647253.73%1,013,171432,539580,632134.24%657,88039,865618,0151550.27%

0.11950.06220.057392.12%0.11950.06220.057330,96825,6195,349

92.12%20.88%

1,702,019498,0231,203,996241.76%

歸屬于母公司股東的綜合收益總額

1,048,781457,111591,670129.44%

歸屬于少數股東的綜合收益總額653,23840,912612,3261496.69%

1）凈利潤表分析

凈利潤是指企業(yè)最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或者使用的財務成果。TCL集團201*年實現凈利潤1671051千元，比上年增加1198647增長率為164.32%，增長幅度較高。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長1269916千元引起的；由于所得稅費用比上年增長了71268千元，兩者相抵，導致凈利潤增長了1269916千元。2）利潤總額分析

利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指標，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而

且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。TCL集團利潤總額總額增長1198647千元，關鍵原因是公司營業(yè)利潤增長引起的，公司營業(yè)利潤較去年的-157533千元增長了1377813千元，有了極大程度的提高。3）營業(yè)利潤分析

營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身生產經營業(yè)務的財務成果。TCL集團營業(yè)利潤增加主要是營業(yè)收入增加比營業(yè)成本更多所致。營業(yè)總收入比上年增加了8964256千元，增長率為17.28%，而營業(yè)總成本比上年增加了7725959千元，增長率為14.89%，少于營業(yè)收入的增加。

2、利潤表垂直分析

利潤垂直分析表單位：千元項目201*年度一、營業(yè)總收入其中：營業(yè)收入利息收入二、營業(yè)總成本其中：營業(yè)成本利息支出營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動損益投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益兌匯損益三、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入

201*年度

201*年度201*年度變化情況

100.00%99.93%0.07%100.64%85.86%0.00%0.23%9.83%4.17%0.06%0.48%-0.10%0.43%0.01%0.00%-0.30%2.21%0.41%

0.05%1.49%0.58%0.91%

0.00%-0.07%0.07%-2.13%-1.83%0.00%0.51%-0.86%0.44%-0.17%-0.22%0.10%0.08%0.06%0.00%2.31%-0.67%-0.22%

-0.02%1.87%0.03%1.84%

60,834,13651,869,880100.00%60,751,55051,833,56699.86%82,58636,3140.14%59,927,07452,201,11551,119,26444,534,5091,8761,041454,477121,3585,456,9405,100,9412,799,6512,161,279-63,20532,846158,071249,141-1,929-51,379315,753225,31939,4974,858-606-2381,220,280-157,533937,4311,145,036

98.51%84.03%0.00%0.75%8.97%4.60%-0.10%0.26%0.00%0.52%0.06%0.00%2.01%1.54%0.19%

0.03%3.36%0.61%2.75%

減：營業(yè)外支出114,954214,662

其中：非流動資產處置損失

四、利潤總額減：所得稅費用五、凈利潤

15,40123,636

2,042,757772,841371,706300,4371,671,051472,404

分析評價：

1.從上表可以看出TCL集團本年度各項財務成果的構成情況，其中營業(yè)利潤

占營業(yè)收入的比重為2.01%，比上年度的-0.30%上升了2.31%；本年度凈利潤的構成為2.75%，比上年的0.91%增長了1.84%，從利潤的構成情況上看，TCL集團盈利能力比上年有較大提高。經過個數據對比可以發(fā)現，利潤總額增長的主要原因，在于營業(yè)成本和銷售費用的比重下降，另外其他利潤要素也給利潤結構的變化帶來一定的影響力。三、財務效率分析（一）企業(yè)償債能力分析

1、短期償債能力分析短期償債能力比率流動比率速動比率現金比率

201*年1.2661.0430.561201*年1.4591.2070.850201*年1.26680.92510.5行業(yè)平均1.321.020.5351）流動比率分析：流動比率反映了企業(yè)資產中比較容易變現的流動資產對流

動負債的保障情況。TCL集團201*、201*年的流動比率分別為1.459、1.266。均未達到2:1以上，且201*年較201*年流動比率減幅明顯，和行業(yè)平均比較也是低于行業(yè)平均水平說明企業(yè)短期償債能力較弱。

2）速動比率分析：通過把存貨從流動負債中取出來評價短期償債能力。企業(yè)該指標與流動比率指標大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。企業(yè)該指標保持在1為好，過大過小都有負面的影響。TCL集團201*、201*年的速動比率分別為1.207、1.043，均高于1.02的行業(yè)平均值，但是201*年較201*年有下降，保持在1左右，比較合理。

3）現金比率分析；指現金類資產對流動負債的比率。TCL集團201*、201*

年現金比率分別為0.850、0.561，均高于于0.535的行業(yè)平均值�，F金比率越高，表示企業(yè)可立即用于支付債務的現金類資產越多，但企業(yè)沒有必要保存太多的現金類資產，這一比率太高則表明企業(yè)通過負債方式籌集的流動資產沒有得到充分的利用。

2、長期償債能力分析長期償債能力比率資產負債率利息保障倍數

201*年73.95%31.32201*年66.19%24.53行業(yè)平均68.54%綜合分析以上數據可以得出：TCL集團201*年的資產負債率雖然有所上升，

但由于其營業(yè)利潤的增加使其利息保障倍數也同樣上升，說明其支付利息的能力是有所提高的，可以得出TCL集團長期償債能力還是能夠得到保障的。根據相關統(tǒng)計數據可以得出：TCL集團201*年的綜合償債能力在13個同行業(yè)中排名第9，位于較低的水平。（二）企業(yè)盈利能力分析盈利能力比率凈資產收益率201*年10.03%201*年3.34%行業(yè)平均6.14%總資產收益率銷售收益率成本費用利潤率每股收益（元）

2.62%1.67%3.41%0.121.13%0.91%1.49%0.061.49%1.10%2.45%0.17由上表可以發(fā)現TCL集團201*年的多項盈利能力指標較201*年都有了較大

幅度的提高，且突破了行業(yè)平均值，有了非常明顯的差額。特別是凈資產收益率由201*年的3.34%提高為201*年的10.03%，這與企業(yè)的凈利潤的大量增長分不開的，這反映了TCL集團在201*年的經營活動中取得了較好的績效。但是在高的凈利潤增長下，企業(yè)的每股收益雖有了較大幅度的增長，但仍低于行業(yè)平均值。

根據相關統(tǒng)計數據可以得出：TCL集團201*年的盈利能力在13個同行業(yè)中

排名第6，位于中等水平。公司的盈利能力的補充：

1.在四大產業(yè)中，多媒體電子產業(yè)實現銷售收入272.52億元，占45.84%，移動通訊產業(yè)實現銷售收入88.13億元，占14.83%，家電產業(yè)實現銷售收入65.03億元，占10.94%，華星光電在201*年10月開始進入量產，實現銷售收入1.31億元，占0.22%。此外，六大業(yè)務群中的翰林匯實現銷售收入122.93億元，占20.68%。2..按區(qū)域劃分，國內實現銷售收入371.29億元，占62.46%，海外實現銷售收入223.19億元，占37.54%。

3.值得一提的是，201*年是TCL集團多媒體業(yè)務全面實現戰(zhàn)略突破的一年。通過資源整合降低成本的同時，TCL多媒體LCD電視機及AV產品銷量穩(wěn)定增長，LCD電視機銷量達1086萬，同比上升45.5%，遠超行業(yè)水平，成為首家LCD電視銷量突破1千萬臺的中國企業(yè)。多媒體產業(yè)實現凈利潤3.87億元，實現扭虧為盈。

（三）企業(yè)營運能力分析

營運能力比率總資產周轉率流動資產周轉率應收賬款周轉率固定資產周轉率201*年0.951.319.759.04201*年1.241.509.1917.42行業(yè)平均1.121.存貨周轉率6.336.221、總資產周轉率和流動資產周轉率分析：201*年的總資產周轉率較201*年有了下降，主要是由于固定資產和流動資產周轉率下降的影響，企業(yè)經營活動取得成果主要是靠流動資產的形態(tài)，流動資產周轉率下降，表明流動資產可供運用的機會變少，使用效率下降，營運能力下降且低于同行業(yè)的水平。

2、應收賬款周轉率分析：TCL201*年應收賬款周轉率比201*年增加了0.54，反映了TCL企業(yè)應收賬款變現速度加快，體現了企業(yè)應收賬款的管理效率與水品的增加。

3、存貨周轉率分析：201*年，企業(yè)平均存貨周轉率比201*年增加了0.11�？傮w上看TCL企業(yè)存貨管理水平上升，銷售能力變強。

根據相關統(tǒng)計數據可以得出：TCL集團201*年的營運能力在13個同行業(yè)中排名第5，位于中等偏上水平。

（三）企業(yè)發(fā)展能力分析發(fā)展能力比率總資產增長率主營業(yè)務增長率固定資產投資增長率每股收益增長率凈利潤增長率

201*年38.40%17.21%266.58%92.12%134.24%201*年76.88%17.04%-6.14%-25.43%-7.98%行業(yè)平均46.77%21.87%11.06%107.03%32.45%由上表可以發(fā)現TCL集團201*年的主營業(yè)務、固定資產、每股收益、凈利

潤的增長率比201*年都有了不同程度的提高，但總資產的增長率卻下降了40%,著并非是一個不好的現象，因為企業(yè)資產擴張過快會導致一系列問題的出現，但201*年的38.40%與行業(yè)平均相比還是較為接近的，在可接受的范圍內。除主營業(yè)務的增長率外，TCL集團的其他發(fā)展能力指標有了很大程度的提高，由原來的負增長提高到了一個較高的增長水平，發(fā)展狀況較為良好。

根據相關統(tǒng)計數據可以得出：TCL集團201*年的發(fā)展能力在13個同行業(yè)中

排名第4，位于較高的水平。四、財務綜合分析

以上的分析都是從TCL集團的各個財務指標就經營活動的某一方面進行的

分析，這種分析不足以全面評價企業(yè)的總體財務狀況和財務成果，為彌補之一不足，有必要在財務能力單項分析的基礎上，將有關指標按其內在聯(lián)系結合起來進行綜合分析。下面運用杜邦財務分析這一綜合分析方法，將企業(yè)各項財務指標有機結合，并最終通過凈資產收益率這一核心指標來綜合反映企業(yè)的財務能力。具體分析過程見下表：

五．非財務能力分析

企業(yè)愿景：成為受人尊敬和最具創(chuàng)新能力的全球領先企業(yè)

企業(yè)使命：為顧客創(chuàng)造價值為員工創(chuàng)造機會為股東創(chuàng)造效益為社會承擔責任

企業(yè)精神：敬業(yè)、誠信、團隊、創(chuàng)新

企業(yè)價值觀：誠信盡責公平公正變革創(chuàng)新知行合一整體至上經營策略：研制最好產品、提供最好服務、創(chuàng)建最好品牌

（一）企業(yè)社會責任管理體系和原則

（二）可持續(xù)發(fā)展性分析

TCL集團成立近30年來，始終堅持自主創(chuàng)新，在環(huán)境保護方面承擔了廣泛的社會責任，重視資源利用與處理、產品節(jié)能認證，倡導建立綠色供應鏈、綠色生產、綠色回收，打造綠色循環(huán)生產，致力于為消費者提供更加綠色節(jié)能的新產品。我們一直致力于環(huán)境保護與可持續(xù)發(fā)展的建設：通過改善環(huán)境保護政策，促進公司的可持續(xù)發(fā)展；通過提升資源利用與處理技術，降低產品的環(huán)境負荷；通過環(huán)境交流活動，推動公司內部環(huán)境意識提升；通過對可持續(xù)發(fā)展政策支持，推動循環(huán)經濟產業(yè)發(fā)展；通過組建TCL奧博環(huán)保公司，建設再生資源回收體系。

在綠色環(huán)保方面，TCL綠色制造過程依托能源管理、生產生活過程污染管理、產品生態(tài)設計管理與禁用物質管理四個子系統(tǒng)，實現全面的綠色生產管理。TCL以技術型舉措為主，保護環(huán)境，并結合產業(yè)特點推出一系列高競爭力的綠色產品，TCL開發(fā)設計的產品始終貫徹低能耗、低排放的創(chuàng)新理念，在液晶電視、綠色空調、第二代節(jié)能浴霸產品、太陽能系列產品的環(huán)保控制、技術創(chuàng)新、技術改造等方面走在行業(yè)前列。另一方面，TCL也基于科學環(huán)保觀和方法，減少企業(yè)發(fā)展給環(huán)境帶來影響，實現綠色運營；規(guī)劃與實施產業(yè)循環(huán)經濟戰(zhàn)略，帶動更多同業(yè)和公眾推進環(huán)保事業(yè)。（三）社會公益

從1996年至今，TCL集團及員工向社會共捐贈現金和物資折合人民幣近一億元人民幣，其中教育方面超過3000萬元。TCL積極參與政府政策，對行業(yè)發(fā)展提供建議，推動產學研合作并取得重大成果。（四）自主創(chuàng)新

201*年我們的自主創(chuàng)新在項目數和專利數相比上年度的進步明顯，累計獲得國家、省部級以上獎勵120項，累計承擔國家級項目50項、省級項目153項，累計申請專利3669項，其中國外專利522項；累計授權專利1930項，累計參與制訂國際標準6項、國家標準27項、行業(yè)標準48項、地方標準14項。201*年，我們的自主創(chuàng)新除了數量上的進步，也有質量上的飛躍。TCL通訊作為85家企業(yè)（集團）技術中心之一入圍廣東省省級企業(yè)技術中心；TCL集團及旗下的TCL空調器（中山）有限公司、TCL通力電子(惠州)有限公司和惠州市升華工業(yè)有限公司共4家公司新獲“國家級高新技術企業(yè)”認定；經廣東省經濟貿易委員會確定，TCL集團榮獲“廣東省工業(yè)設計示范企業(yè)”稱號；TCL集團工業(yè)研究院用戶體驗團隊的作品《保貝》獲201*年光寶創(chuàng)新獎“最佳創(chuàng)意獎”。這些認定和稱號充分顯示了TCL集團自主研發(fā)、創(chuàng)新能力等方面的實力。六．結論與建議

從TCL集團201*年報上相關資料可以發(fā)現，公司正在投資進行第8.5代液

晶面板項目，由此發(fā)生的財務活動是導致其資產負債表結構和相關項目重大調整的主要原因之一。最明顯的就是固定資產和在建工程的大量增長，和為籌措建設資金而進行的長期借款。、

重大項目的投資是為了企業(yè)的發(fā)展和希望未來取得回報，但同時為投資大量

舉債的同時也導致了企業(yè)財務風險的增加，企業(yè)管理者要警惕由于財務杠桿而影響到企業(yè)的經營。

七．本次財務分析的局限性

1.本次財務數據的分析不一定反應公司的真實情況，比如會計報表中很多項目和數據是估計得出的。2.本次分析對tcl在同行業(yè)中進行比較分析，但是不同企業(yè)可能采取不同的會計政策，數據不一定具有可比性。

3.在本次分析中，我們假設tcl的財務報表符合合法性，公允性，一致性的原則。4.在本次分析中，我們組沒有對現金流量表進行分析，但是在對財務比率的分析中，已經大致反映了現金流和償債狀況。八．資料來源

1.tcl集團財報來源于東方財富網

2.tcl集團同行數據比較來源于東方財富網3.杜邦分析法來源于教材《財務分析》

4.TCL集團股份有限公司201*年度社會責任暨可持續(xù)發(fā)展報告

目錄

第一章TCL集團股份有限公司總體情況介紹………………………2第一節(jié)公司基本信息………………………………………………2

第二節(jié)公司主營業(yè)務介紹……………………………………3第三節(jié)公司所處行業(yè)分析……………………………………3

第二章財務報表分析………………………………………………3第一節(jié)資產負債表水平分析……………………………………3

第二節(jié)資產負債表垂直分析……………………………………6第三節(jié)利潤表水平分析……………………………………8第四節(jié)利潤表垂直分析……………………………………9

第三章財務比率分析……………………………………11第一節(jié)企業(yè)償債能力分析……………………………………11

第二節(jié)企業(yè)盈利能力分析………………………………11

第三節(jié)企業(yè)營運能力分析……………………………………12第四節(jié)企業(yè)發(fā)展能力分析……………………………………13

第四章綜合財務能力分析…………………………………13第五章非財務能力分析……………………………………13第一節(jié)企業(yè)社會責任管理體系和原則……………………13

第二節(jié)可持續(xù)發(fā)展性分析………………………………14第三節(jié)社會公益……………………………………15第四節(jié)自主創(chuàng)新……………………………………15

第六章結論和建議……………………………………15第七章本次分析的局限性……………………………………15第八章資料來源……………………………………16

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